順周期和科技股之間再現(xiàn)“蹺蹺板”。

　　今天上午，A股順周期品種表現(xiàn)活躍，大金融、鋼鐵、地產(chǎn)鏈、汽車整車等板塊上漲；科技股回調(diào)，算力、PCB、半導(dǎo)體等板塊下跌。

　　截至上午收盤，上證指數(shù)下跌0.04%，深證成指下跌0.4%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.58%，科創(chuàng)綜指下跌0.72%。

　　耀才證券金融股價大漲

　　今天上午，大金融走強，保險板塊領(lǐng)漲，五大險企集體上漲。受消息面影響，證券板塊上漲，國信證券、廣發(fā)證券等個股上漲。期貨、銀行等板塊上漲，南華期貨（603093）大漲。

　　3月16日晚間，港股耀才證券金融公告表示，螞蟻集團發(fā)起的要約收購已通過有關(guān)部門審批，預(yù)計將于3月30日完成交割。耀才證券金融表示，作為被螞蟻集團收購的一部分，所有成交條件均已達(dá)成。

　　耀才證券金融股票于3月16日短暫停牌后，3月17日開市起復(fù)牌，復(fù)牌后股價大漲，盤中一度漲超82%。截至上午收盤，耀才證券金融股價漲65.91%，報15.38港元/股，最新市值為261.04億港元。

　　2025年4月25日，螞蟻集團通過上海云進信息技術(shù)有限公司的子公司，以每股3.28港元的價格向耀才證券金融發(fā)起要約收購，收購股份總數(shù)約占耀才證券金融股份總數(shù)的50.55%，交易總金額為28.14億港元。

　　此外，證券行業(yè)再現(xiàn)并購案例。3月13日晚，東吳證券收購東海證券預(yù)案披露，東吳證券擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，收購常州投資集團有限公司等61名股東合計持有的東海證券83.77%股份。

　　山西證券表示，證券行業(yè)從規(guī)模擴張、通道驅(qū)動，轉(zhuǎn)向價值導(dǎo)向、專業(yè)服務(wù)驅(qū)動，具備產(chǎn)業(yè)投行、科技投行優(yōu)勢的頭部券商，更深度受益改革紅利。同時業(yè)務(wù)協(xié)同強化，打通“投研+投行+投資”的業(yè)務(wù)閉環(huán)。

　　科技股回調(diào)

　　今天上午，科技股回調(diào)，算力產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)跌，光模塊、光纖等板塊大跌，這可能與部分資金“利好兌現(xiàn)”有關(guān)。

　　北京時間3月17日凌晨，英偉達(dá)CEO黃仁勛在2026年GTC大會上發(fā)表主題演講。據(jù)中證海外資訊，隨著AI推理需求激增，黃仁勛預(yù)測2027年英偉達(dá)營收達(dá)1萬億美元。2025年10月，黃仁勛表示，預(yù)計Blackwell和Rubin產(chǎn)品在2025年和2026年將帶來5000億美元的營收。

　　東吳證券最新研報表示，AI發(fā)展帶動光模塊需求爆發(fā)，看好封裝測試設(shè)備商充分受益。AI訓(xùn)練與推理集群規(guī)模持續(xù)擴大，光模塊速率由400G全面邁向800G并加速向1.6T升級，出貨結(jié)構(gòu)向高端規(guī)格快速傾斜。高速率產(chǎn)品對貼片精度、耦合穩(wěn)定性、測試帶寬與一致性要求顯著提升，推動設(shè)備向高精度、高自動化、高一致性方向升級。同時，架構(gòu)由傳統(tǒng)可插拔向CPO/OIO演進，新增先進封裝與一體化測試需求，帶動單位產(chǎn)線設(shè)備投資額抬升。需求擴張疊加技術(shù)升級，設(shè)備端迎來量增+價升的雙重驅(qū)動。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈下跌，光刻膠、光刻機等板塊下跌。

　　半導(dǎo)體行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的漲價潮，仍是市場關(guān)注重點。繼存儲芯片、封裝之后，最近模擬芯片迎來漲價。

　　中原證券（601375）表示，日前海外模擬芯片廠商TI、ADI、英飛凌陸續(xù)發(fā)布漲價函。模擬芯片是AI系統(tǒng)穩(wěn)定性、能效比與擴展性的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在電源轉(zhuǎn)換、電壓調(diào)節(jié)、信號鏈管理等基礎(chǔ)功能層發(fā)揮著關(guān)鍵作用，在AI數(shù)據(jù)中心的規(guī)�；�建設(shè)中扮演著重要的角色，AI服務(wù)器推動電源管理芯片、信號鏈芯片需求大幅提升，工業(yè)、汽車領(lǐng)域需求恢復(fù)，模擬芯片行業(yè)正在復(fù)蘇中。