高盛：升太古公司目標(biāo)價至102.1港元 派息增加帶來驚喜
來源：
智通財經(jīng)
高盛發(fā)布研報稱，調(diào)整了太古公司(00019)今明兩年盈利預(yù)測，變動幅度為跌9%至增2%。目標(biāo)價從96.8港元升至102.1港元。維持對太古公司及太古地產(chǎn)(01972)的“買入”評級。
太古公司昨公布截至去年12月底止全年業(yè)績，當(dāng)中略為正面的驚喜是集團(tuán)增加末期股息，同比增長19%至2.5港元，連同中期息，2025財年全年股息總額為3.8港元，同比增長13%。高盛猜測，這亦可能部分歸因于其60億港元的股份回購計劃于2025年5月結(jié)束后，再無進(jìn)行回購。當(dāng)被問及會否考慮另一項股份回購計劃時，管理層表示不排除此可能性，并提及流動性和公眾持股量是考慮因素之一。
高盛指，管理層于業(yè)績簡報會上，對其業(yè)務(wù)前景審慎樂觀，并預(yù)期其三個核心部門在宏觀不確定因素下將表現(xiàn)良好。太古地產(chǎn)于中國內(nèi)地有五個正在興建的建租賃項目，將于2026至2028財年逐步推出；連同加快銷售其住宅物業(yè)組合，公司預(yù)期其對集團(tuán)的盈利貢獻(xiàn)于期內(nèi)將以11%的年均復(fù)合增長率增長。在香港，住宅及寫字樓市場自2025下半財年以來出現(xiàn)的復(fù)蘇跡象令人鼓舞。
飲料業(yè)務(wù)方面，管理層相信基本因素將會改善，尤其在中國內(nèi)地。惟國泰航空計劃于2026財年利用香港國際機(jī)場新的第三跑道，擴(kuò)展客運及貨運運力。換言之，近期中東沖突及油價飆升，或會為其盈利增長帶來下行風(fēng)險。
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