花旗：太古地產(chǎn)去年盈利及派息符合預(yù)期 評(píng)級(jí)“買入”
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
花旗發(fā)布研報(bào)稱，予太古地產(chǎn)(01972)評(píng)級(jí)“買入”，目標(biāo)價(jià)23.8港元。太古2025年基本溢利同比增長(zhǎng)27%至86.2億港元，當(dāng)中包括23.6億港元的出售資產(chǎn)收益。經(jīng)常性基本溢利同比下跌3%至62.6億港元，符合該行預(yù)期，當(dāng)中中國(guó)零售租金收入具韌性及融資成本凈額節(jié)省(借貸成本下降50個(gè)基點(diǎn))，抵銷了表現(xiàn)疲軟的寫字樓租金收入。經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流達(dá)100億港元，同比增長(zhǎng)54%，融資前現(xiàn)金凈流入為107億港元，相比2024年為凈流出25億港元。全年每股股息1.15港元，同比增加4.5%(維持中單位數(shù)增長(zhǎng)的股息目標(biāo))，派息率相當(dāng)于基本溢利的77%(相比2024年為95%)，股息率為4.8%。
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