花旗：九龍倉(cāng)置業(yè)租戶銷(xiāo)售回暖 料股息穩(wěn)步增長(zhǎng) 目標(biāo)價(jià)31.6港元
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：宋芝縈
花旗發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，鑒于股息率5%及奢侈品零售情緒良好，維持九龍倉(cāng)置業(yè)(01997)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由30.3港元上調(diào)至31.6港元。對(duì)于馬哥孛羅香港酒店，管理層一直評(píng)估潛在翻新或重建的方案，并充分注意到投資者對(duì)施工期間的股息能見(jiàn)度的需求。
營(yíng)運(yùn)前景改善支持該行對(duì)九龍倉(cāng)置業(yè)2026至2027年預(yù)測(cè)每股股息溫和增長(zhǎng)1%至2%的預(yù)測(cè)：租戶銷(xiāo)售同比自2025年下半年起改善，并在2026年首兩個(gè)月勢(shì)頭增強(qiáng)，支持較高的分成租金;零售租金檢討負(fù)增長(zhǎng)可能在2026年預(yù)測(cè)持續(xù)，為銷(xiāo)售的滯后反映，而該行認(rèn)為海港城約20%的占用成本是可持續(xù)的;寫(xiě)字樓致力維持出租率，但租金下調(diào)在競(jìng)爭(zhēng)加劇下在所難免;債務(wù)及利率下降帶動(dòng)融資成本節(jié)省。
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