花旗：維持華潤啤酒首選“買入”評級 目標(biāo)價38港元
來源：
智通財經(jīng)
花旗發(fā)布研報稱，最近的中國酒精飲品調(diào)查為2026年中國啤酒行業(yè)展望提供正面啟示。華潤啤酒(00291)仍是該行中國消費行業(yè)的其中一只首選“買入”股，目標(biāo)價38港元。行業(yè)次序維持不變，首選華潤啤酒，其次是百威亞太(01876)，再之后是青島啤酒（600600）(00168)。
華潤啤酒公布，其白酒業(yè)務(wù)錄得27.9億至29.7億元人民幣(下同)的商譽減值虧損，遠超該行預(yù)期的3億元�？紤]到公司估計的2025年呈報純利及花旗估計的一次性土地出售收益，該行預(yù)期華潤啤酒2025年核心純利將介乎51億至53億元，較該行預(yù)測高出0%至6%。參考蒙牛乳業(yè)(02319)的情況，其股價對公布2025年22億至24億元減值撥備作出正面反應(yīng)，該行預(yù)期華潤啤酒股價將于今日(11日)表現(xiàn)正面。
由于中國啤酒的終端消費傾向于休閑餐飲餐廳，該行預(yù)期中國啤酒消費將跟隨中國休閑餐飲行業(yè)銷售復(fù)蘇。
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