富瑞：微升寧德時(shí)代目標(biāo)價(jià)至689港元 去年業(yè)績遠(yuǎn)勝預(yù)期
來源：
智通財(cái)經(jīng)
富瑞發(fā)布研報(bào)稱，寧德時(shí)代（300750）(03750)H股目標(biāo)價(jià)從688港元升至689港元，寧德時(shí)代(300750.SZ)A股目標(biāo)價(jià)從521元人民幣，升至522元人民幣，基于2026年預(yù)測每股盈利20.5元人民幣，及1倍市盈增長率，其2025至2028年預(yù)測基本每股盈利年均復(fù)合增長率為25%，港股A股評(píng)級(jí)同為“買入”。
寧德時(shí)代2025財(cái)年業(yè)績大幅超預(yù)期，去年末季表現(xiàn)強(qiáng)勁，凸顯了該公司在規(guī)模、執(zhí)行力及盈利能力的強(qiáng)勢。展望2026年，該行認(rèn)為公司進(jìn)取、且具備高能見度的擴(kuò)張計(jì)劃將進(jìn)一步拓寬其競爭優(yōu)勢，鞏固其在全球電氣化領(lǐng)域無可撼動(dòng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。
富瑞認(rèn)為，公司具備領(lǐng)先技術(shù)訣竅、完整的上下游產(chǎn)業(yè)鏈布局，預(yù)計(jì)在全球新能源汽車和儲(chǔ)能市場的強(qiáng)勁增長動(dòng)能下，銷售將有所提升。雖然市場供應(yīng)過剩且競爭激烈，但公司憑借其技術(shù)和成本優(yōu)勢，維持穩(wěn)定單位盈利能力。預(yù)期公司將在海外取得進(jìn)一步發(fā)展。目前市場尚未充分考慮集團(tuán)在美國本土化合作所帶來的影響，一旦合作順利開展，可能成為積極的催化因素。富瑞上調(diào)對其2026至28年盈測介乎5%至6%。
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