美銀證券：寧德時代去年末季盈利亮眼 升目標(biāo)價至635港元
來源：
智通財經(jīng)
美銀證券發(fā)布研報稱，將寧德時代（300750）H股(03750)目標(biāo)價從615港元升至635港元、寧德時代A股(300750.SZ)目標(biāo)價從504元人民幣升至520元人民幣。鑒于儲能電池穩(wěn)健的增長前景，以及新電池技術(shù)應(yīng)有助其提升市占率、維持穩(wěn)健利潤率，及強(qiáng)勁的海外出貨增長展望，重申“買入”評級。
寧德時代2025財年第四季業(yè)績盈利亮眼，其中收入達(dá)到1,410億元人民幣，同比增長37%，按季增長35%。毛利率為28.2%，同比提升5.1個百分點，勝該行預(yù)期，主因產(chǎn)能利用率提升。展望2026年，管理層預(yù)計盡管鋰價上漲，但單位凈利潤仍將大致維持同比穩(wěn)定，主要因為公司已建立上游成本專家機(jī)制;透過長期合約和自有鋰礦保障原材料供應(yīng);可透過提升營運(yùn)效率和規(guī)模效應(yīng)來減緩材料價格上漲的影響。考慮集團(tuán)去年第四季業(yè)績，并因上調(diào)電動車及儲能電池出貨量預(yù)測，美銀證券將今明兩年盈利預(yù)測分別上調(diào)4%、6%。
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