里昂：予蒙牛乳業(yè)目標價21.1港元 去年銷售額與經調整純利基本符合預期
來源：
智通財經
作者：宋芝縈
里昂發(fā)布研報稱，蒙牛乳業(yè)(02319)去年銷售額與經調整純利基本符合投資者預期，但該行注意到市場似乎更關注其2026年的銷售表現(xiàn)及低基數(shù)反彈的可能性。若生鮮乳價格趨穩(wěn)、液態(tài)奶需求回升且CPI轉向，該行認為蒙牛的盈利復蘇幅度將好過同業(yè)。評級高度確信跑贏大市，目標價21.1港元。另外，該行近期透過華中地區(qū)經銷商進行的渠道調查顯示，蒙牛2026年1-2月常溫液態(tài)奶的出貨/實銷較去年同期分別增長約中單位數(shù)/微幅上升。
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