花旗：維持阿里巴巴-W“買入”評級 目標價195港元
來源：
智通財經(jīng)
作者：宋芝縈
花旗發(fā)布研報稱，維持對阿里巴巴-W(09988)的“買入”評級，目標價195港元。阿里巴巴將于本月19日公布2026財年第三季業(yè)績，相信將與該行早于1月時發(fā)布的預測大致符合，即預測客戶管理收入同比增長2.7%，云端收入預測增長35%，經(jīng)調(diào)整EBITA及電商業(yè)務經(jīng)調(diào)整EBITA分別為277億元及374億元人民幣，反映閃購業(yè)務錄得約230億元人民幣的虧損。
該行預期電話會議的主要焦點集中于七個方面，包括現(xiàn)有為期三年的3,800億元人民幣資本開支預算有否任何更新;云業(yè)務收入增長能否維持35%或以上的增速，甚至進一步加快或放緩;Qwen團隊最新變動及對未來模型開發(fā)及變現(xiàn)的影響;近期Qwen智能體在春節(jié)推廣期間的交易反饋及未來演變;閃購業(yè)務的競爭格局;1月消費趨勢與業(yè)績展望;中東沖突對國際業(yè)務的潛在影響。
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