大和：升創(chuàng)科實業(yè)目標價至143港元 評級“買入”
來源：
智通財經(jīng)
大和發(fā)布研報稱，對創(chuàng)科實業(yè)(00669)公司未來2至3年盈利增長前景充滿信心，主要是受惠于市場對集團旗下品牌Milwaukee需求強勁、2025年部分一次性成本消除及利潤率擴張清晰的路線。該行將其目標價由120港元上調(diào)至143港元，維持“買入”評級。
該行預計，在2026年至2027年期間，創(chuàng)科實業(yè)將透過節(jié)省銷售、管理及行政費用來釋放營運杠桿，從而在2027年實現(xiàn)內(nèi)部EBIT利潤率目標達10%。該行指，值得注意的是，創(chuàng)科實業(yè)首次揭露Milwaukee的終端市場組合，其中約15%的收入來自數(shù)據(jù)中心建設。管理層指出，增長較快的非美國市場，以及科技、能源和制造解決方案(合共占Milwaukee終端市場32%)，均有利于利潤率提升，為未來進一步擴張利潤率奠定良好基礎。
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