開源證券：維持德賽西威“買入”評級，AI布局持續(xù)完善，海外進(jìn)展順利
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和訊網(wǎng)
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開源證券研報指出，德賽西威（002920）全球布局加速推進(jìn)，持續(xù)推動AI創(chuàng)新。公司2025年實現(xiàn)營收325.57億元，同比+17.88%，歸母凈利潤24.54億元，同比+22.38%；其中2025Q4單季度實現(xiàn)營收102.21億元，同比+18.25%，實現(xiàn)歸母凈利潤6.66億元，同比+11.34%。公司AI布局持續(xù)完善，海外進(jìn)展順利，基于2026-2027年整車市場需求小幅承壓，下調(diào)公司2026-2027業(yè)績預(yù)期并新增2028年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2026-2028年歸母凈利潤29.1(-5.6)/35.0(-9.9)/42.2億元，EPS4.88(-1.4)/5.87(-2.2)/7.07元，對應(yīng)當(dāng)前股價的PE23.8/19.8/16.5倍，公司受益汽車智能化全球趨勢，積極拓展新興成長曲線，維持“買入”評級。
(責(zé)任編輯：賀翀)
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