瑞銀：升徽商銀行目標(biāo)價至3.25港元 評級“沽售”
來源：
智通財經(jīng)
瑞銀發(fā)布研報稱，徽商銀行(03698)2025年營收遜預(yù)期，凈利輕微勝預(yù)期，將目標(biāo)價由3.05港元升至3.25港元，評級“沽售”，上行風(fēng)險在于股息支付率可能從當(dāng)前20%提升。納入港股通亦可能成為短期上行催化劑。
徽商銀行發(fā)布盈喜，全年營收376.7億元人民幣，同比增1.2%，低于市場預(yù)料約3%。該行認(rèn)為這可能由于非利息收入表現(xiàn)遜于預(yù)期，特別是投資收益與交易收益，考慮2024年基數(shù)偏高。2025年全年凈利料169.3億元，同比增6.3%，較市場預(yù)期高出約2%，可能由于營運支出與金融資產(chǎn)減值損失低于預(yù)期。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款比率0.98%，按季持平，較去年同期下降1個基點。
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