富瑞：降西部水泥目標(biāo)價(jià)至3.1港元 基本面不變吁趁低吸納
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
富瑞發(fā)布研報(bào)稱，西部水泥(02233)預(yù)告2025年凈利潤(rùn)為8.33億至8.96億元人民幣(下同)，消息拖累股價(jià)當(dāng)日下跌逾25%。按推算，下半年凈利潤(rùn)僅介乎8,500萬(wàn)至1.48億元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。目標(biāo)價(jià)由4港元降至3.1港元，予“買入”評(píng)級(jí)。
該行認(rèn)為業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)主要源于一次性因素，相關(guān)影響不會(huì)在2026年重現(xiàn)。公司去年海外銷量約800萬(wàn)噸，較上半年持平，同比則增長(zhǎng)一倍，反映集團(tuán)主要非洲市場(chǎng)并無(wú)出現(xiàn)基本需求轉(zhuǎn)弱的情況。
該行認(rèn)為西部水泥在非洲市場(chǎng)的增長(zhǎng)前景依然不變，相信在銷量重整、高利潤(rùn)海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)盈利拖累因素消除的帶動(dòng)下，股價(jià)急跌為投資者提供在2026年盈利復(fù)蘇前的入市機(jī)會(huì)。
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