中東局勢升級引發(fā)資金恐慌，亞洲股市再遭拋售。港股三大指數(shù)低開低走，恒指一度跌超3%失守兩萬五大關。截至收盤，恒生指數(shù)跌2.01%或518.6點，報25249.48點，全日成交額3643.04億港元；恒生國企指數(shù)跌1.45%，報8483.95點；恒生科技指數(shù)跌0.96%，報4829.5點。

　　國信證券指出，由于伊朗局勢的惡化，港股尤其是恒生科技來到了最恐慌的時候。跟蹤恒科的業(yè)績底部較為重要。該行認為，雖然暫時恒科指標股中的AI進程不及一些非指數(shù)/非上市公司，但大公司的算力、數(shù)據(jù)、資金優(yōu)勢將逐步縮小這一差距；但伊朗局勢的不確定性使得在配置上應保持平衡。

　　藍籌股表現(xiàn)

　　中國宏橋(01378)延續(xù)漲勢。截至收盤，漲6.05%，報38.92港元，成交額20.81億港元，貢獻恒指12點。中東地緣政治危機升級，卡塔爾將暫停鋁生產(chǎn)。摩根大通指出，若鋁供應出現(xiàn)重大中斷，鋁價或迅速向每噸4,000美元的水平運行。更高的能源成本(占冶煉成本的三分之一)和運費成本也可能進一步推高鋁價。

　　其他藍籌股方面，信義光能(00968)漲4.18%，報3.24港元，貢獻恒指0.97點；新東方-S(09901)漲1.7%，報41.82港元，貢獻恒指0.88點；友邦保險(01299)跌4.71%，報81港元，拖累恒指67.65點；長和(00001)跌4.47%，報59.85港元，拖累恒指12.09點。

　　熱門板塊方面

　　盤面上，大型科技股跌跌不休，阿里巴巴再跌3.64%，騰訊跌0.88%。中東電解鋁出現(xiàn)減產(chǎn)刺激鋁業(yè)股走高，中國宏橋漲超6%；軍工股逆市上漲，中船防務（600685）漲超4%；云南綠氫補貼政策力度空前，氫能股多數(shù)搶眼；部分內(nèi)房股、豬肉概念股表現(xiàn)活躍。另一邊，美國宣布油輪護航行動，油氣股、航運股調(diào)整；航空股、黃金股、金融股等紛紛承壓。

　　1. 鋁業(yè)股漲幅居前。截至收盤，中國宏橋(01378)漲6.05%，報38.92港元；南山鋁業(yè)（600219）國際(02610)漲5.53%，報66.8港元；創(chuàng)新實業(yè)(02788)漲5.43%，報25.22港元；中國鋁業(yè)（601600）(02600)漲5.43%，報14.75港元。

　　據(jù)SMM報道，卡塔爾能源公司在其官網(wǎng)發(fā)布新聞表示，在決定停止液化天然氣（LNG）及其相關產(chǎn)品的生產(chǎn)后，該公司還計劃在卡塔爾國內(nèi)停產(chǎn)部分下游產(chǎn)品，這些產(chǎn)品具體包括尿素、聚合物、甲醇以及鋁等。據(jù)公開信息，卡塔爾鋁業(yè)（Qatalum）在卡塔爾國內(nèi)擁有63.6萬噸的電解鋁年產(chǎn)能，卡塔爾能源與Hydro公司各持有其50%的股份。中信建投（601066）指出，中東六國擁有約700萬噸電解鋁產(chǎn)能，特別是伊朗近80萬噸產(chǎn)能，其原料輸入和成品輸出正面臨雙向威脅。在全球鋁庫存整體抗沖擊能力不強的背景下，鋁價趨于上漲。

　　2. 氫能股早盤沖高。截至收盤，京城機電股份(00187)漲12.45%，報5.15港元；國富氫能(02582)漲6.22%，報33.8港元；億華通(02402)漲3.73%，報25港元。

　　近日，國家能源局組織召開綠色燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展專題座談會。會議指出了綠色燃料保障能源安全、降低碳排放、促進新能源非電利用與消納的三大戰(zhàn)略目標。此前，云南省發(fā)布《云南省促進綠色電力消納的若干措施》。其中提出對符合條件的綠氫項目，給予最高13元/kg的補貼。中信證券認為，該補貼力度空前，將顯著改善當?shù)鼐G氫及綠色燃料項目的盈利能力。同時提升市場對全國性氫能支持政策的預期。

　　3. 存儲概念股活躍。截至收盤，兆易創(chuàng)新（603986）(03986)漲6.13%，報367.2港元；瀾起科技(06809)漲0.72%，報167.2港元。

　　3月3日晚，佰維存儲發(fā)布公告稱，預計2026年1月至2月實現(xiàn)15億元至18億元歸屬于上市公司股東的凈利潤，同比扭虧為盈。對于業(yè)績變動，佰維存儲表示，2026年存儲行業(yè)迎來高度景氣周期，DRAM/NAND價格持續(xù)上漲，行業(yè)供不應求，公司受益顯著。展望2026年第一季度，TrendForce集邦咨詢表示，由于NAND Flash供需嚴重失衡，原廠繼續(xù)拉抬價格的意愿強烈，因此上調(diào)第一季度整體NAND Flash價格預估為季增85%-90%，營收水平有望再度成長。

　　4. 油氣、航運股顯著回調(diào)。截至收盤，百勤油服(02178)跌33.2%，報0.167港元；大眾公用（600635）(01635)跌21.6%，報3.92港元；中遠海發(fā)（601866）(02866)跌13.82%，報1.31港元；山東墨龍（002490）(00568)跌12.89%，報10.27港元。

　　3月3日，“三桶油”均罕見走出“兩連板”。盤后，三家公司集體發(fā)布股票交易異常波動公告，提示國際原油價格走勢存在不確定性，請投資者注意風險。此外，美國總統(tǒng)特朗普宣布，白宮將為穿越霍爾木茲海峽的油輪提供海軍護航和政治風險保險，旨在平抑能源價格。但前白宮官員鮑勃·麥克納利表示，護航和保險需要一些時間才能實施。美國軍方首先要壓制伊朗用反艦巡航導彈和無人機布雷和攻擊船只的能力。

　　熱門異動股

　　1. 東方電氣（600875）(01072)全天強勢，截至收盤，漲11.36%，報38.02港元。

　　花旗發(fā)布研報稱，東方電氣取得關鍵戰(zhàn)略突破。公司已從加拿大客戶獲得20臺50MW燃氣輪機發(fā)電機組的里程碑式訂單，單價為2億元人民幣，毛利率達40-50%。報告指，基于預期燃氣輪機發(fā)電機組收入，將東方電氣2026-2027財年凈利潤預測上調(diào)14-21%。目標價由22港元上調(diào)105%至45港元。

　　2. 德琪醫(yī)藥-B(06996)逆市走高，截至收盤，漲9.72%，報3.16港元。

　　德琪醫(yī)藥與優(yōu)時比宣布，雙方已簽署協(xié)議，德琪醫(yī)藥將授予優(yōu)時比在全球范圍內(nèi)推進CD19/CD3雙特異性T細胞連接抗體ATG-201的開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化的獨家權益，并包括與ATG-201相關的生產(chǎn)技術授權。德琪醫(yī)藥將獲得總計8000萬美元，并有望在未來獲得最高超過11億美元的里程碑付款及基于未來凈銷售額的分級特許權使用費。

　　3. 佳鑫國際資源(03858)再度攀升，截至收盤，漲8.62%，報124.7港元。

　　據(jù)中鎢在線，鎢價延續(xù)堅挺走勢，供給緊俏、需求韌性與國際地緣政治風險等因素支撐看漲情緒。鎢精礦市場上，礦砂資源供應仍處于緊俏狀態(tài)，持貨商普遍保持惜售態(tài)度，疊加近期國際地緣沖突升級，鎢作為戰(zhàn)略性金屬的估值持續(xù)升溫，推動行情保持堅挺態(tài)勢。

　　4. ASMPT(00522)績后走高，截至收盤，漲4.45%，報108港元。

　　ASMPT公布2025年業(yè)績，銷售收入145.2億港元，同比增長9.8%。綜合除稅后盈利為9.02億港元，同比增加163.6%。末期股息每股0.34港元及特別現(xiàn)金股息每股0.79港元。在人工智能的驅(qū)動下，集團先進封裝(AP)業(yè)務取得銷售收入5.32億美元，同比增長30.2%，其中熱壓焊接(TCB)解決方案的貢獻最為顯著。

　　5. 多想云(06696)股價閃崩，截至收盤，跌51.14%，報2.14港元。

　　多想云此前宣布，根據(jù)“6供1”的供股約獲24.4%的認購，剩余的4.356億股供股股份已全部配售，使得此次發(fā)行的5.76億股獲得全額認購。公司計劃將所得款項用于AI模型開發(fā)，并購買在線媒體資源及流量。