里昂：升周大福創(chuàng)建目標價至11.5港元 維持“跑贏大市”評級
來源：
智通財經
作者：宋芝縈
里昂發(fā)布研報稱，因應周大福創(chuàng)建(00659)公布去年12月底止2026財年中期業(yè)績，該行基于對收費道路及周大福創(chuàng)建壽險較高的盈利預測，將經常性盈利預測上調2%至3%。每股股息增長繼續(xù)獲其自由現金流良好支持。該行認為，以6.8%的2027財年預測股息率計，加上股份于3月9日獲納入港股通，周大福創(chuàng)建仍處于有利位置可望迎來重估。里昂將目標折讓收窄至10%，因此將目標價由8.8港元上調至11.5港元，此目標價意味著目標股息率為5.2%。維持跑贏大市評級。
里昂將周大福創(chuàng)建經常性利潤預測輕微上調2%至3%，因提高按權益會計法入賬的收費道路盈利預測，以及公司壽險業(yè)務的收入預測。此等利好因素部分被下調建筑業(yè)務利潤率預測，以及下調ATL物流中心出租率預測所抵銷。在經常性利潤之上，該行亦計入2026財年上半年就若干道路確認的1.05億元減值開支，導致2026財年預測名義盈利凈下調3%。
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