小摩：澳門2月博彩收入勝預期 建議保持選擇性 首選銀河娛樂
來源：
智通財經
利好
摩根大通發(fā)布研報稱，澳門2月份博彩總收入(GGR)同比上升4%至206億澳門元(下同)，日均收入7.37億元，均好過市場及該行預期。更重要的是，受高端客戶強勁的尾段需求帶動，2月最后一周的日均收入達約10億元，相較于相對平淡的農歷新年假期表現。不過，該行認為農歷新年表現平淡主要歸因于時間因素，只是今年的春節(jié)高峰較往年遲，而非潛在需求疲弱。
計入2月數據后，今年首兩個月GGR同比增長14%，恢復至疫情前的86%水平，與去年下半年的強勁增長勢頭一致。不過，該行認為3月的GGR表現不會催化行業(yè)股價，因投資者焦點已轉向利潤率及EBITDA增長。雖然該行確實見到按季改善的初步跡象，但仍吁保持選擇性。
行業(yè)中，該行最看好銀河娛樂(00027)，目標價52港元; 其次為金沙中國(01928)與美高梅中國(02282)，目標價分別為22港元及18港元。而永利澳門(01128)目標價為8港元，以上股份均獲“增持”評級。至于澳博控股(00880)及新濠國際發(fā)展(00200)則獲“減持”評級，目標價分別為2港元及3.5港元。
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