美銀證券：料信和置業(yè)盈利復(fù)蘇需時 重申“買入”評級
來源：
智通財經(jīng)
作者：宋芝縈
美銀證券發(fā)布研報稱，信和置業(yè)(00083)截至去年12月底止2026上半財年基礎(chǔ)凈利潤同比微跌0.9%至22.2億港元，較該行預(yù)期低6%，主要因聯(lián)營公司貢獻(xiàn)下降。不過，該行仍重申“買入”評級，目標(biāo)價13.3港元。
該行預(yù)期信置盈利要到2027財年才有顯著復(fù)蘇，因集團(tuán)仍有較高地價成本的土地項目入賬，但管理層現(xiàn)時對短期內(nèi)增加派息持更開放態(tài)度，且不再強(qiáng)調(diào)以每股盈利增長為先決條件。
該行繼續(xù)視信和置業(yè)為首選發(fā)展商之一，因其盈利對樓價上升的敏感度高于同業(yè)，加上資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁，為補(bǔ)充土地儲備提供充裕能力，而4.5%的股息收益率仍具吸引力。
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