招銀國際：升兗煤澳大利亞目標(biāo)價至38港元 評級“買入”
來源：
智通財經(jīng)
招銀國際發(fā)布研報稱，兗煤澳大利亞(03668)2025年凈利潤同比下跌64%至4.4億澳元，低于市場預(yù)期15%，但高于該行預(yù)期20%，主要由于盈利對單位利潤假設(shè)高度敏感。該行對其目標(biāo)價由31港元上調(diào)至38港元，評級維持“買入”。
兗煤澳大利亞宣布派發(fā)末期股息每股0.122澳元，加上中期股息每股0.062澳元，全年派息率為55%，符合兗澳股息政策。該行指，展望2026年，預(yù)料兗澳權(quán)益銷量增長3%，但由于原材料成本通脹持續(xù)，預(yù)測單位現(xiàn)金成本將增加約1%。價格方面，鑒于年初至今煤價已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，該行將2026年和2027年煤炭價格預(yù)測分別上調(diào)8%和7%，并將2026年和2027年盈利預(yù)測分別上調(diào)26%和10%。
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