招銀國際：鴻騰精密業(yè)務(wù)前景強(qiáng)勁 目標(biāo)價升至7.33港元
來源：
智通財經(jīng)
招銀國際發(fā)布研報稱，展望2026年，看好鴻騰精密(06088)AI伺服器業(yè)務(wù)高速發(fā)展，認(rèn)為公司今年將充分受益于GB300/VR200伺服器的架構(gòu)升級，看好公司在互連、電源、液冷和CPO領(lǐng)域擁有的強(qiáng)大產(chǎn)品線。該行將其目標(biāo)價由6.77港元上調(diào)至7.33港元，重申“買入”評級，并指公司今年業(yè)務(wù)前景強(qiáng)勁，AI互聯(lián)、電源及散熱升級成關(guān)鍵增長動力。
該行預(yù)料，鴻騰精密AI相關(guān)業(yè)務(wù)收入在2025至2027年將以95%復(fù)合增長率增長，到2027年占收入的18%(相對于去2025年的6%)。該行預(yù)料，2025年第四季收入和凈利潤分別同比增長6%和21%，相對于第三季同比各增長13%及9%。由于AI收入結(jié)構(gòu)改善，該行預(yù)計(jì)鴻騰精密去年第四季毛利率和凈利率將同比恢復(fù)至20.2%和5%。
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