花旗：銀河娛樂上季業(yè)績(jī)符預(yù)期 評(píng)級(jí)“買入”
來源：
智通財(cái)經(jīng)
花旗發(fā)布研報(bào)稱，予銀河娛樂(00027)評(píng)級(jí)“買入”，目標(biāo)價(jià)54港元，2025年第四季凈收入同比增長(zhǎng)22%(按季升14%)至138.33億港元。經(jīng)調(diào)整EBITDA同比上升33%(按季升29%)至42.96億港元，大致符合該行預(yù)測(cè)(42.36億港元)，但較市場(chǎng)預(yù)期(41.83億港元)高出約3%。
該行估算其市場(chǎng)份額在2025年第四季按季增長(zhǎng)約1.6個(gè)百分點(diǎn)至約21.8%。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率同比擴(kuò)闊2.4個(gè)百分點(diǎn)(按季升3.6個(gè)百分點(diǎn))至31.1%。集團(tuán)在2025年第四季博彩幸運(yùn)因素帶來7.31億港元EBITDA增益。正�；蠼�(jīng)調(diào)整EBITDA為35.65億港元(同比升9%，按季升7%)。
貴賓廳博彩收益同比增長(zhǎng)102%(按季升52%)至31.09億港元，受惠于博彩量同比增加17%及贏率升至5.14%。中場(chǎng)賭臺(tái)博彩收益同比增長(zhǎng)15%(按季升6%)至100.11億港元，受惠于成交量同比增加10%及贏率升至28.4%。董事會(huì)建議派發(fā)末期股息每股0.8港元，2025財(cái)年全年股息每股1.5港元，派息比率約61%。
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