瑞銀：匯豐控股上季業(yè)績表現(xiàn)強勁 評級“中性”
來源：
智通財經(jīng)
瑞銀發(fā)布研報稱，匯豐控股(00005)去年第四季業(yè)績表現(xiàn)強勁，撇除重大項目的除稅前利潤較市場普遍預(yù)期高出9%，收入較預(yù)期高3%，凈利息收入高出6%(剔除一次性項目后高出5%)，而手續(xù)費及其他收入低于預(yù)期1%，經(jīng)營開支符合預(yù)期，信貸減值則較市場預(yù)測低12%。期內(nèi)普通股權(quán)一級資本比率為14.9%，高過市場預(yù)期。計及私有化恒生影響，備考普通股權(quán)一級資本比率則為13.8%。瑞銀予匯控評級“中性”，港股目標(biāo)價140.6港元。
瑞銀指，集團確認是次收購恒生后對普通股權(quán)一級資本比率的凈成本影響為110個基點，較預(yù)期好，預(yù)期至2028財年可帶來9億美元收益，相關(guān)重組成本則為6億美元。瑞銀認為，是次交易對匯控增加香港銀行業(yè)務(wù)的敞口及簡化集團架構(gòu)具有重要意義。匯控宣派第四次季度股息每股45美仙，繼續(xù)暫停股份回購，符合市場預(yù)期，管理層亦給予2026財年新指引。
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