小摩：對(duì)內(nèi)地燃?xì)夤删S持審慎 首選昆侖能源目標(biāo)價(jià)升至9港元
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：陳思宇
摩根大通發(fā)布研報(bào)稱，維持對(duì)中國(guó)燃?xì)夤檬聵I(yè)的審慎看法，因預(yù)計(jì)其復(fù)蓋公司的全年業(yè)績(jī)或令人失望，且今年展望改善空間有限。該行預(yù)期行業(yè)今年將維持低增長(zhǎng)，基于燃?xì)怃N量增長(zhǎng)疲弱、新增住宅接駁持續(xù)下跌及燃?xì)饫麧?rùn)率穩(wěn)定。
該行的行業(yè)首選為昆侖能源(00135)，料股東回報(bào)率達(dá)6%(計(jì)及股息及回購(gòu))，且3月有機(jī)會(huì)上調(diào)派息比率并公布新的股息計(jì)劃；予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由原先7.8港元升至9港元。
另外，新奧能源(02688)亦獲“增持”評(píng)級(jí)，因目前其A股及H股價(jià)折讓達(dá)33%；如私有化取得更多進(jìn)展，折讓有望收窄。予新奧能源H股目標(biāo)價(jià)由原先66.5港元升至72.5港元，新奧股份（600803）(600803.SH)A股目標(biāo)價(jià)由原先17元人民幣升至18.5元人民幣，評(píng)級(jí)“中性”。
同時(shí)，該行將香港中華煤氣(00003)評(píng)級(jí)由“增持”下調(diào)至“中性”，目標(biāo)價(jià)由原先7.25港元升至7.6港元，因其股價(jià)自去年下半年上升后，目前估值相對(duì)合理。
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