大摩：升敏實集團目標(biāo)價至50港元 看好人形機器人及液冷業(yè)務(wù)推動收入增長
來源：
智通財經(jīng)
摩根士丹利發(fā)布研報稱，維持敏實集團(00425)的“增持”評級，目標(biāo)價由43港元上調(diào)至50港元，但將其2025、2026及2027年盈利預(yù)測分別下調(diào)7%、12%及18%，以反映成本上升導(dǎo)致利潤率可能低于預(yù)期;基于人形機器人、液冷及電動垂直起降飛行器業(yè)務(wù)帶來的收入高于預(yù)期，將中期增長率預(yù)測由7%上調(diào)至9%。
敏實股價年初至今累計上升35%，遠(yuǎn)超同期恒指約4%的升幅，反映市場對其人形機器人及液冷業(yè)務(wù)獲得訂單的預(yù)期升溫。大摩認(rèn)為，敏實在全球生產(chǎn)布局方面相較其他中國本土供應(yīng)商擁有優(yōu)勢，目前已在美國、加拿大及墨西哥設(shè)廠，月初又宣布將與綠的諧波(688017.SH)于美國成立合資公司，于北美市場拓展人形機器人關(guān)節(jié)模組總成。
大摩相信，在環(huán)球地緣政治不確定性下，敏實將有更大機會取得美國客戶訂單，同時預(yù)期電池外殼業(yè)務(wù)可繼續(xù)在今明兩年支持公司增長。該行又提到，市場憧憬集團創(chuàng)辦人秦榮華將于5月舉行的股東大會上回歸，或再次出任首席執(zhí)行官或主席，預(yù)料將是重大潛在催化劑。
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