花旗：渣打集團(tuán)上季基本稅前利潤(rùn)遜 但資本回報(bào)較佳
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
花旗發(fā)布研報(bào)稱，渣打集團(tuán)(02888)新的2026財(cái)年目標(biāo)顯示市場(chǎng)共識(shí)營(yíng)收將上調(diào)，但(基本)成本支出也將增加;而新的法定有形股東權(quán)益報(bào)酬率目標(biāo)為逾12%，與市場(chǎng)共識(shí)(11.7%)大致一致。整體而言，該行認(rèn)為渣打業(yè)績(jī)好壞參半，重申“中性/高風(fēng)險(xiǎn)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)186港元。
渣打2025年第四季經(jīng)調(diào)整稅前利潤(rùn)(不包括重組及債務(wù)估值調(diào)整)為12億美元，較市場(chǎng)共識(shí)低6%，其中收入較預(yù)期低1%(凈利息收入高8%，非利息收入低11%)，營(yíng)運(yùn)開(kāi)支高4%，貸款減值則優(yōu)于預(yù)期36%。法定稅前利潤(rùn)為8億美元，較市場(chǎng)共識(shí)低23%，因重組開(kāi)支增加。普通股權(quán)一級(jí)資本比率為14.1%，即使股息和股票回購(gòu)高于預(yù)期，仍保持按季穩(wěn)定。
0人
