星展：維持紫金礦業(yè)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)至55港元
來源：
智通財經(jīng)
利好
星展發(fā)布研報稱，活躍的并購及營運(yùn)能力推動紫金礦業(yè)（601899）(02899)成長。該行維持其紫金礦業(yè)“買入”評級，并上調(diào)H股目標(biāo)價至55港元。
公司于2024年分別位列全球銅儲量及礦產(chǎn)銅產(chǎn)量第五及第四位，以及全球黃金儲量及礦產(chǎn)黃金產(chǎn)量第六位。其強(qiáng)勁的市場地位是透過積極的并購，以及憑其在行業(yè)的專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)營運(yùn)礦山的強(qiáng)大營運(yùn)能力而實(shí)現(xiàn)。業(yè)績方面，公司2024年銅C1成本同比下降14%至每磅0.93美元，位列全球前20%水平，并在黃金礦商中維持具可持續(xù)成本的競爭力。
市場對銅、金價格的樂觀情緒將支撐其盈利增長，該行預(yù)期至2027年盈利復(fù)合年增長率達(dá)44%。受惠于央行增加黃金儲備及交易所買賣基金相關(guān)的投機(jī)需求，對黃金的樂觀情緒得到強(qiáng)化。另一方面，由于礦山干擾、品位下降以及能源轉(zhuǎn)型和人工智能熱潮帶來的需求不減，預(yù)計銅市場供應(yīng)短缺加劇。因此，該行預(yù)期2026年平均金價及倫敦金屬交易所銅價將分別上漲39.3%及12.1%，至每盎司4,700美元及每噸11,000美元。
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