高盛：東亞銀行去年下半年純利遜預(yù)期 評(píng)級(jí)“沽售” 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至14港元
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智通財(cái)經(jīng)
高盛發(fā)布研報(bào)稱，東亞銀行(00023)公布2025年下半年純利9.47億港元，同比下跌57%，按半年下跌58%，較高盛預(yù)測(cè)低出34%，主要由于投資物業(yè)進(jìn)一步減值6.25億港元，以及其在中國(guó)營(yíng)運(yùn)的聯(lián)營(yíng)公司國(guó)通信托錄得一次性虧損。高盛維持對(duì)東亞銀行“沽售”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)則由原先13.5港元上調(diào)至14港元。
報(bào)告提到東亞信貸成本于2025年下半年維持于114基點(diǎn)的高位，至今累計(jì)撥備中約77%與商業(yè)房地產(chǎn)賬目有關(guān)。收入方面，凈利息收入較高盛預(yù)測(cè)高出8%，受惠于2025年下半年香港銀行同業(yè)拆息變動(dòng)下降，帶動(dòng)香港凈息差復(fù)蘇。
業(yè)績(jī)公布后，高盛上調(diào)東亞2026年至28年各年純利預(yù)測(cè)分別3.7%、1.4%及2.3%，至各40.79億元、50.81億元及61.65億元，以計(jì)入2025年下半年較高的已實(shí)現(xiàn)凈息差及非利息收入，以及管理層承諾實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)勁費(fèi)用收入增長(zhǎng)，但被營(yíng)運(yùn)開支預(yù)測(cè)輕微上調(diào)所部分抵銷。
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