大摩：下調百威亞太今明兩年盈測 評級“增持”目標價維持9港元
來源：
智通財經
摩根士丹利發(fā)布研報稱，已將百威亞太(01876)2025年業(yè)績及2026年指引納入該行的預測。該行下調對其今明兩年盈利預測分別12%及14%。大摩引入百威亞太2028年每股盈測6美仙，維持“增持”評級，延展估值基礎至2026年，目標價維持9港元。
鑒于中國境內家庭飲用渠道組合占比增加，該行將2026至2027年的平均售價預測下調2%至3%。平均售價預測被下調導致2026及2027年的毛利率預測分別下調1.1及2個百分點。該行亦上調銷售、一般及行政費用比率預測，反映在中國渠道轉變的投資，以及東部及西部地區(qū)的商業(yè)投資。
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