2月16日除夕，港股迎來(lái)半日市交易（9:30—12:00）。港股小幅低開(kāi)，恒生指數(shù)跌0.25%，恒生科技指數(shù)跌1.14%。智譜漲逾7%。阿里巴巴、百度跌超1%。

　　盤(pán)面上，貴金屬、半導(dǎo)體、石油石化等板塊走強(qiáng)，國(guó)防軍工、可選消費(fèi)、硬件設(shè)備等板塊不振；互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛走低。

　　招商證券在研報(bào)中指出，近期以恒生科技為代表的港股科技方向整體跌幅較大，而弱勢(shì)的行情往往是各類(lèi)悲觀敘事滋生的溫床。當(dāng)前位置的恒生科技指數(shù)有極大的配置價(jià)值。首先，近期行情波動(dòng)只是劇烈的流動(dòng)性沖擊；其次，天底下沒(méi)有新鮮事，當(dāng)前市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，本質(zhì)上和2025年11月沒(méi)有太大差異。向后看去，利好的因素在不斷聚集，建議逢低買(mǎi)入、持股過(guò)節(jié)。

　　港股AI應(yīng)用股上揚(yáng) 智譜高開(kāi)逾7%

　　盤(pán)中，港股AI應(yīng)用股走強(qiáng)，阜博集團(tuán)一度漲14.38%、海致科技集團(tuán)一度漲12.10%、智譜一度漲7.63%、MINIMAX-WP一度漲2.94%。

　　“國(guó)產(chǎn)大模型第一股”智譜早盤(pán)高開(kāi)逾7%，隨后漲幅收窄并一度轉(zhuǎn)跌，該股2月以來(lái)其股價(jià)累漲1.3倍，總市值超2300億港元。

　　近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)更新了智譜公司的IPO輔導(dǎo)進(jìn)展信息，智譜撤回了其于2025年4月提交的輔導(dǎo)備案，并辦理了新的輔導(dǎo)備案登記。最新輔導(dǎo)備案報(bào)告顯示，智譜擬沖刺科創(chuàng)板。同時(shí)，其IPO輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更為兩家券商，由原來(lái)的中金公司（601995）變更為國(guó)泰海通證券和中金公司兩家。

　　2月11日，智譜發(fā)布新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5，并在海外提前走紅。在Coding與Agent能力上，GLM-5取得開(kāi)源SOTA表現(xiàn)，在真實(shí)編程場(chǎng)景的使用體感逼近Claude Opus4.5，擅長(zhǎng)復(fù)雜系統(tǒng)工程與長(zhǎng)程Agent任務(wù)。

　　同時(shí)，智譜宣布旗下AI編程訂閱套餐GLM Coding Plan漲價(jià)，套餐價(jià)格整體漲幅自30%起。據(jù)悉，智譜官方GLM Coding Plan上線(xiàn)即售罄。

　　港股有色金屬板塊走強(qiáng)

　　2月16日，港股有色金屬板塊走強(qiáng)，靈寶黃金、洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993）漲逾7%，江西銅業(yè)（600362）股份、中國(guó)有色礦業(yè)、山東黃金（600547）、中國(guó)宏橋漲超4%，中國(guó)鋁業(yè)（601600）、紫金礦業(yè)（601899）等漲超3%。

　　消息面上，近期恰逢情人節(jié)、春節(jié)假期，年前為黃金銷(xiāo)售的傳統(tǒng)旺季，金價(jià)階段性回調(diào)疊加春節(jié)送禮、婚慶添置、投資收藏等多元需求，共同推動(dòng)黃金消費(fèi)持續(xù)升溫。

　　2月13日，澳新銀行分析師Soni Kumari和Daniel Hynes表示，盡管近期貴金屬?gòu)募o(jì)錄高位回落，但結(jié)構(gòu)性驅(qū)動(dòng)因素依然存在，此次回調(diào)將吸引新的投資。澳新銀行將第二季度黃金價(jià)格預(yù)測(cè)從每盎司5400美元上調(diào)至5800美元。

　　另外，2月13日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普證實(shí)，美軍將向中東地區(qū)派出第二個(gè)航空母艦打擊群，以此施壓伊朗同美國(guó)達(dá)成協(xié)議。特朗普在白宮接受媒體采訪時(shí)說(shuō)，如果美國(guó)與伊朗達(dá)不成協(xié)議，“我們就需要它（第二艘航母）”。他同時(shí)表示，如果達(dá)成協(xié)議，美軍航母會(huì)“很快離開(kāi)”。

　　港股半導(dǎo)體板塊上漲存儲(chǔ)芯片迎漲價(jià)潮

　　盤(pán)中，港股半導(dǎo)體板塊局部走強(qiáng)，兆易創(chuàng)新（603986）一度漲逾17%，瀾起科技漲逾12%，華虹半導(dǎo)體漲逾1%。

　　消息面上，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮愈演愈烈，價(jià)格上漲傳導(dǎo)至資本市場(chǎng)。據(jù)最新消息，日本存儲(chǔ)巨頭鎧俠預(yù)計(jì)從2026年第一季度開(kāi)始，針對(duì)北美客戶(hù)的修訂定價(jià)政策將生效，平均銷(xiāo)售價(jià)格（ASP）預(yù)計(jì)環(huán)比提升約50%。摩根士丹利測(cè)算，鎧俠一季度的調(diào)整后毛利率將達(dá)到66%。

　　有分析指出，鎧俠的漲價(jià)動(dòng)作為整個(gè)NAND行業(yè)釋放了利好信號(hào)，存儲(chǔ)芯片行業(yè)的盈利能力將大幅改善。高盛預(yù)計(jì)，三星電子的NAND業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將大幅提升至2026年第一季度的37%，SK海力士將躍升至42%。

　　據(jù)Counterpoint《2月內(nèi)存價(jià)格追蹤報(bào)告》顯示，內(nèi)存價(jià)格環(huán)比大漲，NAND閃存價(jià)格同步大幅攀升。

　　同時(shí)，春節(jié)假期到來(lái)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)市場(chǎng)近期出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，部分內(nèi)存產(chǎn)品報(bào)價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，市場(chǎng)情緒趨于理性。

　　深圳華強(qiáng)北現(xiàn)貨市場(chǎng)反饋顯示，主流DDR4內(nèi)存價(jià)格較2025年高點(diǎn)回落約一成至兩成，但整體仍處于歷史較高水平。有商戶(hù)表示，DDR4內(nèi)存自去年底以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)5至6倍，當(dāng)前雖有小幅松動(dòng)，單條價(jià)格仍普遍在1800元左右，個(gè)別型號(hào)甚至高于同等重量黃金的市價(jià)。