大和：東方甄選上半年業(yè)績亮眼 重申跑贏大市評級
來源：
智通財經(jīng)
作者：宋芝縈
大和發(fā)布研報稱，基于東方甄選(01797)勝預期的商品交易總額及毛利率表現(xiàn)，將集團今明兩年盈利預測上調(diào)42%至97%�？紤]到商品交易總額的復蘇，重申“跑贏大市”評級，并將新的12個月目標價從13.5港元升為29港元，基于對今明兩年平均每股盈利應用32倍市盈率(原為23倍)。
東方甄選公布2026財年上半年業(yè)績，其中經(jīng)調(diào)整凈利潤為2.57億元人民幣，扭轉(zhuǎn)去年虧損局面;而強勁的36%毛利率表現(xiàn)成為關(guān)鍵喜訊，自有品牌毛利率從24%擴張至29%，主要得益于規(guī)模效應及健康、營養(yǎng)和日用消費品等高利潤產(chǎn)品的貢獻。
大和表示，集團公布業(yè)績后，對其看法轉(zhuǎn)向更為積極，認為在營運上已度過難關(guān)，隨著其自有品牌發(fā)展良好、營運成本結(jié)構(gòu)性降低，及非抖音渠道的開通，為業(yè)績增長提供了重要選擇，相信該股票的風險回報狀況已得到改善。
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