大華繼顯：維持華潤(rùn)置地“買入”評(píng)級(jí) 下調(diào)盈測(cè)及目標(biāo)價(jià)
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：宋芝縈
大華繼顯發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)期受到房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)毛利率下降，以及房托基金上市收益延遲確認(rèn)的影響，華潤(rùn)置地(01109)2025年核心凈利潤(rùn)料同比跌18.8%，房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率料由2024年的16.8%降至14.5%，但資產(chǎn)負(fù)債表料將保持穩(wěn)健。大華繼顯將潤(rùn)地2025至2027年各年盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)14.6%、11.4%及10.7%，目標(biāo)價(jià)從37.51港元降至35.4港元，仍看好其商業(yè)營(yíng)運(yùn)及高端住宅開發(fā)核心優(yōu)勢(shì)，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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