瑞銀：重申騰訊為首選股及關(guān)鍵薦股 人工智能潛力料將釋放
瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，騰訊(00700)近期在人工智能部門進(jìn)行了組織架構(gòu)重組，并加快了人才引進(jìn)，展現(xiàn)其對(duì)人工智能的堅(jiān)定承諾；而對(duì)人工智能負(fù)責(zé)人姚順雨(曾任職OpenAI)的新任命，也進(jìn)一步增強(qiáng)了集團(tuán)吸引頂尖AI人才的能力。重申騰訊為首選股及關(guān)鍵薦股；評(píng)級(jí)“買入”，目標(biāo)價(jià)780港元。
該行表示，騰訊參加了其2026年瑞銀大中華研討會(huì)(GCC)，管理層看到AI代理蘊(yùn)含的巨大機(jī)會(huì)。相較于人工執(zhí)行，ToC端AI應(yīng)用成功的關(guān)鍵在于對(duì)用戶全面一致的理解，從而提升AI代理代用戶執(zhí)行任務(wù)的效率。騰訊微信憑借其龐大用戶群、應(yīng)用場(chǎng)景豐富及小程序生態(tài)系統(tǒng)蓬勃發(fā)展，擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
瑞銀預(yù)計(jì)，騰訊去年第四季營(yíng)收年增13%，調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)年增14%至680億元人民幣。分業(yè)務(wù)看，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)游戲收入年增13%，國(guó)際游戲預(yù)計(jì)年增24%。營(yíng)銷服務(wù)年增18%。金融科技及企業(yè)服務(wù)預(yù)計(jì)保持穩(wěn)健，年增11%。調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率預(yù)計(jì)同比提升0.3個(gè)百分點(diǎn)至34.8%，毛利率改善將部分緩解對(duì)AI投資增加的影響。
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