司機(jī)開車看“后視鏡”，最關(guān)心的會(huì)是什么？可能是走過去的道路、身后已有的車輛以及新出現(xiàn)的車輛。

　　這和商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸審批邏輯有些相似：審視企業(yè)近年的財(cái)務(wù)報(bào)表、當(dāng)下的固定資產(chǎn)以及企業(yè)的現(xiàn)金流。

　　這套邏輯能快速梳理傳統(tǒng)企業(yè)的發(fā)展階段及資金需求，但對(duì)絕大多數(shù)發(fā)展尚在早期的科技企業(yè)、尤其是“硬科技”企業(yè)來說，以上條件足以讓他們與銀行“絕緣”：前期研發(fā)投入大、銷售渠道小、固定資產(chǎn)少、現(xiàn)金流依賴融資。

　　2023年中央金融工作會(huì)議將“科技金融”置于“五篇大文章”之首后，一個(gè)新命題清晰擺在所有金融機(jī)構(gòu)面前：如何用金融的活水，精準(zhǔn)滴灌科技創(chuàng)新的根脈？

　　在實(shí)踐中，有銀行開始拿起“望遠(yuǎn)鏡”向前看賽道、看技術(shù)、看團(tuán)隊(duì)，打造科技金融服務(wù)的新范式。

　　以思變破局：

　　重塑價(jià)值評(píng)估體系

　　2022年，中信銀行（601998）在總行層面成立科技金融中心，其特殊之處在于，該中心由投資銀行部與科技金融中心合署辦公。組織架構(gòu)安排，意在將投資銀行的專業(yè)判斷、資源整合與價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，系統(tǒng)性地注入科技金融業(yè)務(wù)。

　　中信銀行此舉的底層考量，是把差異化發(fā)展作為核心競(jìng)爭(zhēng)力，基于投資銀行部在專業(yè)價(jià)值判斷、產(chǎn)品創(chuàng)新意識(shí)、資源整合能力等方面的突出優(yōu)勢(shì)，鍛造既懂產(chǎn)品、又懂營銷，能與科技企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)話、在企業(yè)賽道和產(chǎn)品方面有共鳴的科技金融中堅(jiān)力量。

　　這意味著，銀行的評(píng)估視角開始從傳統(tǒng)的“后視鏡”模式——關(guān)注歷史財(cái)報(bào)和抵押物，轉(zhuǎn)向“望遠(yuǎn)鏡”模式——關(guān)注技術(shù)、團(tuán)隊(duì)和未來潛力。“投行思維”的引入，也為該行后續(xù)的系列服務(wù)模式創(chuàng)新，定下了邏輯原點(diǎn)。

　　理念的轉(zhuǎn)變，直接地體現(xiàn)在金融產(chǎn)品的重塑上，為服務(wù)“更早、更小、更硬”的科技企業(yè)，中信銀行開發(fā)一系列突破傳統(tǒng)信貸框架的產(chǎn)品，“科技成果轉(zhuǎn)化貸”是其中的典型代表。

　　創(chuàng)新產(chǎn)品矩陣：

　　精準(zhǔn)滴灌“從0到1”

　　高校實(shí)驗(yàn)室及科研團(tuán)隊(duì)，是大量前沿科技成果的策源地，也是銀行服務(wù)早期科技企業(yè)的最好切口。

　　坐落于杭州的西湖大學(xué)，是國家重點(diǎn)支持的新型研究型大學(xué)。由該校施紅軍博士創(chuàng)辦的西湖維泰（杭州）診斷技術(shù)有限公司，專注于代謝小分子臨床質(zhì)譜檢測(cè)，并已建立起國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)庫。

　　在公司產(chǎn)能爬坡和市場(chǎng)驗(yàn)證的關(guān)鍵階段，資金需求十分迫切。然而，由于缺乏固定資產(chǎn)，按照傳統(tǒng)信貸標(biāo)準(zhǔn)，西湖維泰很難獲得銀行貸款。

　　中信銀行杭州的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在接觸該項(xiàng)目時(shí)，并未將評(píng)估重點(diǎn)放在資產(chǎn)負(fù)債表上，盡職調(diào)查關(guān)注的核心要素包括：技術(shù)是否源于頂尖科研機(jī)構(gòu)、核心團(tuán)隊(duì)背景是否扎實(shí)、產(chǎn)業(yè)前景是否廣闊等。

　　基于對(duì)技術(shù)價(jià)值和團(tuán)隊(duì)潛力的正面判斷，銀行最終通過“科技成果轉(zhuǎn)化貸”為該企業(yè)提供了資金支持，幫助其采購核心設(shè)備、組建臨床團(tuán)隊(duì)，加速技術(shù)進(jìn)入臨床驗(yàn)證階段，助力項(xiàng)目提前實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，完成從“實(shí)驗(yàn)室”到“生產(chǎn)線”的關(guān)鍵一躍。

　　該產(chǎn)品只是中信銀行產(chǎn)品工具箱的一部分。為應(yīng)對(duì)不同科技企業(yè)的需求，該行基于創(chuàng)新積分制，通過梯度提升決策樹模型，研發(fā)推出“火炬貸”，實(shí)現(xiàn)對(duì)科技企業(yè)的批量精準(zhǔn)評(píng)價(jià)和額度測(cè)算；圍繞企業(yè)創(chuàng)始人及核心團(tuán)隊(duì)建立評(píng)估體系，以人為本打造“人才貸”。

　　中信銀行的創(chuàng)新也體現(xiàn)在因地制宜的區(qū)域合作上，該行成都分行聯(lián)合地方園區(qū)，針對(duì)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)推出“政銀企”專項(xiàng)產(chǎn)品，通過政府增信、園區(qū)篩選和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新模式，精準(zhǔn)破解特定行業(yè)“輕資產(chǎn)、融資難”的屬地化難題。

　　上述產(chǎn)品的共同點(diǎn)，是建立了一套以技術(shù)價(jià)值為核心的差異化評(píng)估模型，以“風(fēng)險(xiǎn)可控”為前提，打破傳統(tǒng)授信邏輯，為科技企業(yè)提供關(guān)鍵信貸支持。

　　生態(tài)協(xié)同致遠(yuǎn)：

　　從“融資”到“融智”

　　僅有創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，尚不足以完全覆蓋科技企業(yè)成長中的復(fù)雜需求。

　　為此，中信銀行將戰(zhàn)略的另一重點(diǎn)放在構(gòu)建開放的服務(wù)生態(tài)上，從單一的資金提供方，向綜合性的資源連接方轉(zhuǎn)型——“五圈”生態(tài)理念應(yīng)運(yùn)而生，旨在整合多方力量，為企業(yè)提供系統(tǒng)性支持。

　　其中，“成果轉(zhuǎn)化圈”與“資本助力圈”的構(gòu)建尤為關(guān)鍵，以其與西湖大學(xué)的合作為例，中信銀行并非簡(jiǎn)單地進(jìn)行項(xiàng)目對(duì)接，而是通過中標(biāo)高校大額存單業(yè)務(wù)，深度嵌入其科研生態(tài)的核心入口。以此為契機(jī)，該行加速聯(lián)動(dòng)集團(tuán)與西湖大學(xué)股權(quán)投資基金，對(duì)校內(nèi)處于技術(shù)轉(zhuǎn)化期的項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)性梳理和聯(lián)合盡調(diào)，從源頭上發(fā)掘和培育優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　通過牽頭成立的“中信股權(quán)投資聯(lián)盟”，該行聯(lián)合金石投資、中信建投（601066）資本等集團(tuán)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)，推動(dòng)構(gòu)建“股貸債�！币徽臼骄C合金融服務(wù)模式，引導(dǎo)可以長期投入的耐心資本，流向更早期、規(guī)模更小的科技企業(yè)所處的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。生態(tài)體系進(jìn)一步延伸至“政府賦能圈”“產(chǎn)業(yè)牽引圈”和“上市培育圈”：通過與政府部門合作，幫助企業(yè)對(duì)接政策資源；通過與產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)聯(lián)動(dòng)，為企業(yè)鏈接應(yīng)用場(chǎng)景和供應(yīng)鏈資源；通過與券商協(xié)同，為企業(yè)提供上市前的專業(yè)輔導(dǎo)。

　　五個(gè)圈層相互聯(lián)動(dòng)，構(gòu)成多維度的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)從中獲得的，不僅是一筆貸款，而是一套貫穿其全生命周期的綜合服務(wù)方案。

　　除了構(gòu)建外部生態(tài)，中信銀行充分利用另一核心優(yōu)勢(shì)——中信集團(tuán)的內(nèi)部協(xié)同資源。依托中信集團(tuán)“金融全牌照、實(shí)業(yè)廣覆蓋”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，讓中信銀行為科技企業(yè)提供真正意義上的一站式、全生命周期服務(wù)閉環(huán)。

　　截至2025年9月末，中信銀行科技企業(yè)貸款余額5930.89億元，較上年末增加252.02億元。國家級(jí)“專精特新”企業(yè)開戶數(shù)達(dá)10272戶，較上年末增加632戶。

　　中信銀行的新實(shí)踐，選擇將審視過去的“后視鏡”更替為洞察未來的“望遠(yuǎn)鏡”，將目光從腳下投向了遠(yuǎn)方曙光。這不僅需要發(fā)現(xiàn)價(jià)值的眼光，更需要穿越周期的耐心，以產(chǎn)品、生態(tài)與協(xié)同為燃料，與科技企業(yè)一起點(diǎn)亮科技金融的新篇章。