港股今日繼續(xù)呈弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，恒指跌超1%失守兩萬(wàn)五大關(guān)，恒科指盤中一度拉升翻紅，但午后再度轉(zhuǎn)跌。截止收盤，恒生指數(shù)跌1.6%或403.6點(diǎn)，報(bào)24773.33點(diǎn)，全日成交額為3206.33億港元；恒生國(guó)企指數(shù)跌1.72%，報(bào)8882.95點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌0.69%，報(bào)5453.14點(diǎn)。全月來(lái)看，恒指累漲2.91%，國(guó)指累漲2.36%，恒科指累漲2.83%。

　　中泰國(guó)際指出，從技術(shù)指標(biāo)來(lái)看，短期市場(chǎng)超買情緒有所堆積。不過(guò)，港股資金流仍然充裕，港股通持續(xù)凈流入，疊加內(nèi)部政策積極發(fā)力，外部貿(mào)易擾動(dòng)短期可控，港股或以時(shí)間換空間，以盈利增長(zhǎng)消化估值。光大證券認(rèn)為，港股整體盈利能力相對(duì)較強(qiáng)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等資產(chǎn)相對(duì)稀缺，結(jié)合當(dāng)前估值仍偏低，長(zhǎng)期配置性價(jià)比仍較高。

　　藍(lán)籌股表現(xiàn)

　　快手-W(01024)領(lǐng)跑藍(lán)籌。截至收盤，漲6.35%，報(bào)77港元，成交額68.08億港元，貢獻(xiàn)恒指21.91點(diǎn)。繼今年6月底可靈AI作為企業(yè)代表亮相《新聞聯(lián)播》之后，7月底可靈AI再登《焦點(diǎn)訪談》。報(bào)道指，國(guó)產(chǎn)視頻生成大模型可靈AI的展區(qū)，人群攢動(dòng)。過(guò)去一年多的時(shí)間，可靈AI進(jìn)行了超過(guò)30次的迭代，視頻生成大模型的創(chuàng)作能力不斷突破。目前，產(chǎn)品在北美、歐洲、東亞等市場(chǎng)用戶增長(zhǎng)很快，全球累計(jì)用戶已超過(guò)4500萬(wàn)，僅3個(gè)月便實(shí)現(xiàn)翻番。

　　其他藍(lán)籌股方面，中芯國(guó)際(00981)漲1.79%，報(bào)51.1港元，貢獻(xiàn)恒指6.36點(diǎn)；金沙中國(guó)(01928 )漲1.71%，報(bào)19.04港元，貢獻(xiàn)恒指1.2點(diǎn)；紫金礦業(yè)（601899）(02899)跌6.05%，報(bào)20.95港元，拖累恒指12.04點(diǎn)；百威亞太(01876)跌5.82%，報(bào)8.26港元，拖累恒指1.61點(diǎn)。

　　熱門板塊方面

　　盤面上，大型科技股多數(shù)走低，小米跌近3%，阿里巴巴跌超1%。多重催化帶動(dòng)AI概念股走強(qiáng)，美圖公司大漲超11%，出門問(wèn)問(wèn)續(xù)漲9%；博彩股逆市上揚(yáng)，美高梅中國(guó)績(jī)后漲超6%；國(guó)家網(wǎng)信辦就H20算力芯片安全約談?dòng)�偉達(dá)，芯片股午后拉升，中芯、華虹一度升逾5%后。另一邊，鮑威爾講話打壓降息預(yù)期，黃金股全線下挫；鋼鐵、內(nèi)房股、CRO概念、中資券商股、汽車股等紛紛走低。

　　1. AI概念股多數(shù)走高。截至收盤，美圖公司(01357)漲11.03%，報(bào)12.08港元；金蝶國(guó)際(00268)漲9.32%，報(bào)18.3港元；快手-W(01024)漲6.35%，報(bào)77港元；金山云(03896)漲5.54%，報(bào)7.81港元。

　　近期，AI應(yīng)用迎來(lái)多重催化。7月28日智譜發(fā)布新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-4.5，并在HuggingFace與ModelScope平臺(tái)同步開(kāi)源。據(jù)了解，GLM-4.5在包含推理、代碼、智能體的綜合能力達(dá)到開(kāi)源SOTA，在真實(shí)代碼智能體的人工對(duì)比評(píng)測(cè)中，實(shí)測(cè)國(guó)內(nèi)最佳；OpenAI計(jì)劃于8月推出新版旗艦大模型GPT-5。此外，Meta、微軟最新公布的業(yè)績(jī)好于預(yù)期且加大資本支出。東方證券指出，看好下半年垂類AI產(chǎn)品用戶增長(zhǎng)和商業(yè)化閉環(huán)提速，考慮到目前海外AI付費(fèi)習(xí)慣和意愿更好，該行認(rèn)為應(yīng)重視國(guó)內(nèi)有海外AI應(yīng)用布局的公司，商業(yè)化起量或超預(yù)期。

　　2. 博彩股逆市上揚(yáng)。截至收盤，美高梅中國(guó)(02282)漲6.41%，報(bào)16.6港元；新濠國(guó)際發(fā)展(00200)漲4.02%，報(bào)5.44港元；金沙中國(guó)(01928)漲1.71%，報(bào)19.04港元；銀河娛樂(lè)(00027)漲1.19%，報(bào)38.4港元。

　　美高梅中國(guó)公布，根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，截至今年6月30日止第2季度，總收益為86.67億港元，同比增長(zhǎng)8.89%；上半年總收益為166.61億元，同比增長(zhǎng)2.73%。第2季公司的經(jīng)調(diào)整EBITDA為25.11億元，同比增長(zhǎng)2.79%，創(chuàng)新高。此外，花旗維持2025年7月GGR預(yù)測(cè)為210億澳門元(約為2019年7月水平的86%，同比增長(zhǎng)13%)，預(yù)計(jì)郭富城(新濠影匯)、林憶蓮(金沙中國(guó)威尼斯人綜藝館)及汪峰(美高梅)的演唱會(huì)將支持本月剩余時(shí)間的日均GGR維持在約6.68億澳門元。

　　3. 有色股全線走低。截至收盤，紫金礦業(yè)(02899)跌6.05%，報(bào)20.95港元；洛陽(yáng)鉬業(yè)（603993）(03993)跌5.7%，報(bào)8.94港元；江西銅業(yè)（600362）股份(00358)跌5.05%，報(bào)15.78港元；靈寶黃金(03330)跌4.32%，報(bào)10.18港元。

　　美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第五次按兵不動(dòng)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.5%之間不變。鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)尚未就9月利率做出任何決定。鮑威爾表示，他們“將在下次議息會(huì)議前夕參考有關(guān)經(jīng)濟(jì)的信息”。 現(xiàn)在就斷言美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)像金融市場(chǎng)預(yù)期的那樣在9月下調(diào)聯(lián)邦基金利率還為時(shí)過(guò)早。此外，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布，將自8月1日起對(duì)進(jìn)口半成品銅產(chǎn)品及銅密集型衍生產(chǎn)品普遍征收50%的關(guān)稅；銅輸入材料和銅廢料不受“232條款”或?qū)Φ汝P(guān)稅約束。在白宮宣布這一關(guān)稅后，紐約銅價(jià)在數(shù)分鐘內(nèi)暴跌約20%，創(chuàng)下歷史最大單日跌幅。

　　4. 內(nèi)房股延續(xù)跌勢(shì)。截至收盤，新城發(fā)展(01030)跌6.02%，報(bào)2.5港元；融創(chuàng)中國(guó)(01918)跌5.45%，報(bào)1.56港元；雅居樂(lè)集團(tuán)(03383)跌5%，報(bào)0.475港元；富力地產(chǎn)(02777)跌3.23%，報(bào)0.9港元。

　　7月30日，中央政治局召開(kāi)會(huì)議。國(guó)盛證券指出，房地產(chǎn)領(lǐng)域本次工作提及篇幅較少，僅強(qiáng)調(diào)要“落實(shí)好中央城市工作會(huì)議精神，高質(zhì)量開(kāi)展城市更新”。6月房地產(chǎn)銷售面積同比繼續(xù)回落，銷售走弱之后，房地產(chǎn)投資仍在收縮，房地產(chǎn)投資累計(jì)同比繼續(xù)下跌至11.2%，跌幅較上月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)本次會(huì)議內(nèi)容，房地產(chǎn)領(lǐng)域后續(xù)的政策舉措或?qū)⒅攸c(diǎn)在于托底，幫助房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，政策端包括增加“城市更新”、“城中村和危舊城改造”等潛在需求。

　　熱門異動(dòng)股

　　1. 錦欣生殖(01951)沖高回落，截至收盤，漲2.78%，報(bào)3.33港元。

　　7月31日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《北京市關(guān)于完善生育支持政策體系推動(dòng)建設(shè)生育友好型社會(huì)的工作措施》。其中提到，合理確定產(chǎn)科服務(wù)價(jià)格水平，將適宜的分娩鎮(zhèn)痛及輔助生殖技術(shù)項(xiàng)目納入醫(yī)保支付范圍，并適時(shí)調(diào)整相關(guān)醫(yī)保支付政策。

　　2. 普拉達(dá)(01913)股價(jià)重挫，截至收盤，跌8.33%，報(bào)42.9港元。

　　里昂指出，普拉達(dá)上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)略遜預(yù)期，收入錄27.4億歐元，較該行及市場(chǎng)預(yù)期低2%，主要因Prada與MiuMiu品牌零售凈銷售均稍遜預(yù)期，分別跌3.6%及升40%。渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動(dòng)毛利率超預(yù)期，但收購(gòu)Versace相關(guān)成本及銷售疲軟，令凈利潤(rùn)低于預(yù)期。

　　3. 海信家電（000921）(00921)績(jī)后走低，截至收盤，跌6.42%，報(bào)22.6港元。

　　海信家電發(fā)布2025年中期業(yè)績(jī)，該集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入493.4億元(人民幣，下同)，同比增加1.44%；歸母凈利潤(rùn)20.77億元，同比增加3.01%。單計(jì)2025年第二季度，海信家電二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入為245.02億元，同比減少2.60%；歸母凈利潤(rùn)為9.49億元，同比減少8.25%。

　　4. 新東方-S(09901)全天承壓，截至收盤，跌4.11%，報(bào)35港元。

　　新東方發(fā)布截至2025年5月31日止第四季度業(yè)績(jī)，凈營(yíng)收同比上升9.4%至12.43億美元，凈利潤(rùn)則同比下跌73.7%至710萬(wàn)美元。此外，公司預(yù)計(jì)2026財(cái)年第一季度凈營(yíng)收將為14.64億美元至15.07美元之間，同比上升率為2%到5%之間。預(yù)計(jì)2026財(cái)年全年的凈營(yíng)收將為51.45億美元至53.9億美元之間，同比上升率為5% 到10%之間。