瑞銀：升中銀香港目標(biāo)至36.5港元 重申“中性”評(píng)級(jí)
2025-07-30 13:47:07
來源：
智通財(cái)經(jīng)
瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)期中銀香港(02388)減值撥備將維持高水平，上半年信用成本達(dá)36基點(diǎn)，與去年下半年持平。即使上半年業(yè)績可能表現(xiàn)強(qiáng)勁，瑞銀仍維持全年凈利潤同比跌1%的預(yù)測;將2025至27年每股盈利預(yù)測上調(diào)3至9%，反映非利息收入強(qiáng)勁增長，目標(biāo)價(jià)由34.5港元上調(diào)至36.5港元，重申“中性”評(píng)級(jí)。
該行預(yù)期中銀香港上半年凈利潤同比增長3.4%，主要受惠于非利息收入強(qiáng)勁增長55.8%，足以抵消HIBOR下跌導(dǎo)致的凈利息收入跌9.1%。在非利息收入推動(dòng)因素中，瑞銀認(rèn)為資本市場相關(guān)費(fèi)用，包括證券經(jīng)紀(jì)、基金分銷及保險(xiǎn)代理費(fèi)用等，將隨港股反彈及市場利率下行而顯著提升。另外，預(yù)期交易相關(guān)投資收益亦表現(xiàn)亮眼，料該業(yè)務(wù)收入增長8.1%。
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