星展：升龍?jiān)措娏δ繕?biāo)至7.2港元 增長前景平淡 維持“持有”評(píng)級(jí)
星展發(fā)布研報(bào)稱，鑒于增長前景平淡，維持對(duì)龍?jiān)措娏?/a>（001289）(00916,001289.SZ)“持有”評(píng)級(jí)，H股目標(biāo)價(jià)由6.7港元上調(diào)至7.2港元，A股目標(biāo)價(jià)由16.6元人民幣上調(diào)至17.5元人民幣;現(xiàn)預(yù)期2025年盈利將下滑約2%，并于2026年反彈7%。
該行指，龍?jiān)措娏σ褜?shí)施多項(xiàng)策略以減輕電價(jià)下行的影響，包括參與綠電交易、在電價(jià)較高地區(qū)執(zhí)行戰(zhàn)略性交易，以及提高長期合約售電比例等，而這些策略似乎已見成效，今年首季公司風(fēng)電電價(jià)僅同比下降1.6%，而光伏電價(jià)保持相對(duì)穩(wěn)定。
另外，公司調(diào)整增長策略，重點(diǎn)提升現(xiàn)有項(xiàng)目效益、優(yōu)先開發(fā)高回報(bào)新項(xiàng)目，并以質(zhì)量取代規(guī)模擴(kuò)張。該行估計(jì)公司今年將新增5吉瓦裝機(jī)容量，明年則放緩至2.8吉瓦。今年上半年發(fā)電量同比增長12.5%，高過預(yù)期，令該行將全年發(fā)電量增長預(yù)測上調(diào)3.4個(gè)百分點(diǎn)至約12%，連帶將2025及26年盈利預(yù)測上調(diào)3%至6%。
0人
