大摩：升友邦保險目標(biāo)價至96港元 料次季新業(yè)務(wù)價值增長強(qiáng)勁
2025-07-29 10:25:32
來源：
智通財經(jīng)
摩根士丹利發(fā)布研報稱，經(jīng)概率加權(quán)計算后，將友邦保險(01299)目標(biāo)價從91港元上調(diào)至96港元。此次調(diào)整主要反映估值基準(zhǔn)從2025年預(yù)測，轉(zhuǎn)換至2025至2026年預(yù)測平均值，以及財務(wù)模型的更新。
大摩預(yù)期友邦2025年上半年新業(yè)務(wù)價值按固定匯率計算增長19%，其中第二季增長26%，主要受香港業(yè)務(wù)強(qiáng)勁表現(xiàn)推動。各項關(guān)鍵指標(biāo)預(yù)計將維持健康增長趨勢，但中期業(yè)績預(yù)計不會宣布新一輪股份回購計劃。
基于業(yè)務(wù)表現(xiàn)，大摩將友邦2025年全年按固定匯率計算新業(yè)務(wù)價值增長預(yù)測，從13.3%小幅上調(diào)至14.5%，惟經(jīng)營利利潤可能因稅率上升而受到影響。整體而言，盡管面臨市場波動及GMT會計準(zhǔn)則實施的挑戰(zhàn)，該行認(rèn)為友邦保險各項財務(wù)指標(biāo)將持續(xù)穩(wěn)健，并較2024年進(jìn)一步改善。
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