繼上上周大漲2.6%觸及1100點后，上周，每經品牌100指數一鼓作氣突破1100點，朝著年內新高邁進。

　　隨著“反內卷”政策和供給端控量穩(wěn)價等利好消息頻出，目前，A股市場做多趨勢正在累積力量，每經品牌100指數憑借著低估值優(yōu)勢，將持續(xù)受到資金關注。

　　成分股再現普漲行情

　　在“反內卷”政策將獲推進預期下，市場進一步迎來重大水電工程及基建項目的部署，供給端去化預期疊加需求端政策加碼，權重板塊帶動指數實現進一步上漲。市場交投也顯著活躍，日均成交額一度達到近1.9萬億元。

　　同花順（300033）的數據顯示，截至7月25日收盤，上周，每經品牌100指數周漲1.95%，以1119.51點報收，創(chuàng)了近三個月以來新高。估值方面，每經品牌100指數平均市盈率仍舊只有12倍，顯著低于上證指數和深成指平均市盈率，估值具備優(yōu)勢。

　　個股方面，每經品牌100指數99只成分股中，上周有70只個股實現上漲，占比達到71%，成分股呈現普漲行情。具體來看，憑借事件性利好刺激，中國電建（601669）上周大漲42.13%，周漲幅一枝獨秀；拼多多、農夫山泉、中國海外發(fā)展、中遠�？�（601919）、招商蛇口（001979）以及騰訊控股（HK00700,，股價550.50港元，市值5.046萬億港元）等10只個股的周漲幅均超過5%，表現同樣搶眼。

　　周市值增長方面，騰訊控股上周總市值也重回5萬億港元之上，兩大新能源汽車龍頭寧德時代（300750）、比亞迪（002594）上周市值增長也在500億元左右。

　　有業(yè)內人士指出，在經歷三年調整期后，近兩年，騰訊控股能再度崛起，主要得益于持續(xù)投入的AI迎來回報期，這也重新構建了騰訊的新一輪增長邏輯，并重塑和提升了自身的品牌價值。

　　而騰訊在游戲AI方向持續(xù)推進平臺化工具建設，混元游戲視覺平臺、3D-DiT建模系統、VISVISE開發(fā)系統等覆蓋角色設計、劇情生成、素材管理等核心流程，顯著提升產能效率。AI角色如《和平精英》中的“吉莉”實現自然對話與戰(zhàn)術互動，構建“類真人隊友”體驗。整體看，AI正在幫助騰訊構建高頻內容迭代與用戶共創(chuàng)的超級數字空間。

　　不難看出，騰訊生態(tài)里用戶+場景的天然優(yōu)勢正使得騰訊成為AI時代最佳卡位的企業(yè)之一。

　　渤海證券在研報中分析指出，展望未來，在流動性及政策部署為主要驅動因素的行情中，市場樂觀預期正被快速定價，未來市場能否實現進一步上行，一方面需要關注國際貿易、國內經濟政策能否有增量利好；另一方面，也需要關注“反內卷”政策的加力顯效情況。

　　基建工程板塊熱度升溫

　　從每經品牌100指數細分行業(yè)表現來看，上周最為出色的無疑是基建工程板塊，除中國電建周漲幅高達42%外，中國交建（601800）、中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）的周漲幅也均在2%以上，跑贏指數漲幅。

　　據《每日經濟新聞》記者了解，中國電建是水利水電龍頭企業(yè)，水利電力建設一體化（規(guī)劃、設計、施工等）能力和業(yè)績位居全球第一，截至2024年年末，公司承擔了我國65%以上大中型水電站的建設施工任務，占有全球50%以上的大中型水利水電建設市場，承擔了我國80%以上的河流規(guī)劃及大中型水電站勘測設計任務。隨著重大水電工程開工以及合同逐步釋放，在未來較長一段時間內，能有效增厚公司訂單，助力中國電建穩(wěn)健經營。

　　而中國交建作為交通基礎設施建設主要特大型企業(yè)之一，也始終積極響應國家戰(zhàn)略，全力參與符合國家重點實施方向的項目，以專業(yè)能力助力重大工程建設推進。該公司子公司中交天和是我國盾構機領軍企業(yè)，產品涵蓋超大直徑、復合地層、硬巖掘進（TBM）及特殊用途盾構機，如天山號、首創(chuàng)號、云頂一號和二號等，創(chuàng)多項施工紀錄，市場影響力顯著。

　　除了該行業(yè)個股投資價值外，追蹤中證基建工程指數的基建50ETF（516970）也值得關注。該ETF成立于2021年6月23日，上周漲幅達到6.91%。目前，基建50ETF（516970）年化收益率為11.74%，投資回報率較為穩(wěn)定。