大摩：恢復覆蓋長和予目標價65港元 評級“增持”
摩根士丹利發(fā)布研報稱，恢復覆蓋長和(00001)，給予“增持”評級，目標價65港元。該行認為長和具備三大投資亮點：(1)未上市資產價值尚未充分反映;(2)潛在增值策略性交易機會;(3)估值吸引且資產負債表穩(wěn)健。
報告指出，當前地緣政治緊張局勢既帶來風險亦蘊含機遇。長和可效仿其他綜合企業(yè)，通過資產分拆實現(xiàn)價值重估。雖然市場普遍傾向回避綜合企業(yè)，但大摩認為，長和憑借穩(wěn)健的盈利表現(xiàn)、過往成功執(zhí)行增值交易的紀錄，以及價值重估潛力，仍具投資吸引力。若港口出售交易順利完成，公司可能派發(fā)特別股息或實施股份回購。
短期來看，摩根士丹利預測長和2025年上半年每股盈利將達2.81港元，同比增長6%，每股股息為0.73港元，同比增長6%，主要受惠于港口及零售業(yè)務的穩(wěn)定表現(xiàn)。若美元走弱趨勢持續(xù)，將進一步利好公司盈利。長期而言，摩根士丹利認為，長和三大核心未上市資產(港口、零售、電訊)最終將通過分拆或上市實現(xiàn)價值釋放，創(chuàng)造顯著股東價值，但投資者需保持耐心等待合適時機。
0人
