恒生指數(shù)再破25000點(diǎn)！外賣大戰(zhàn)熄火，互聯(lián)網(wǎng)龍頭“補(bǔ)漲”勢頭猛烈
7月22日，恒生指數(shù)開盤漲0.12%報(bào)25024.93點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲0.08%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.13%。恒生指數(shù)早盤再度突破25000點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng)下三年多來新高。
上周末，國家市場監(jiān)管總局出手規(guī)范外賣平臺競爭，為持續(xù)數(shù)月的“補(bǔ)貼大戰(zhàn)”按下暫停鍵，疊加內(nèi)地經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇，共同點(diǎn)燃了市場對港股下半年的突破預(yù)期。
中金公司（601995）分析指出，監(jiān)管介入有望緩解激烈競爭下各方巨額的投入，也有望緩解市場情緒。此前因外賣大戰(zhàn)承壓的個股明顯跑輸板塊及其他熱門行業(yè)，在市場整體樂觀情緒下存在“補(bǔ)漲需求”。
隨著最大利空消弭，港股科技互聯(lián)網(wǎng)板塊有望迎來估值修復(fù)與業(yè)績改善的雙擊機(jī)遇。科技股經(jīng)歷重估后，當(dāng)前估值已趨公允，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)當(dāng)前PE 為18.9倍，處于近五年12.3%分位的較低估值水平。
盡管6月以來南向資金階段性流出互聯(lián)網(wǎng)板塊，但隨著基本面改善，回流趨勢正在形成。恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）近一月規(guī)模增長22億元，融資余額近10億元，顯示杠桿資金對板塊的看好。
港股互聯(lián)網(wǎng)板塊迎來景氣改善與估值修復(fù)的“雙擊”機(jī)遇。隨著AI革命對生產(chǎn)力的釋放及監(jiān)管環(huán)境正常化，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭正從“價值洼地”蛻變?yōu)椤俺砷L高地”，有望引領(lǐng)第三輪中國資產(chǎn)重估行情。
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