7月7日，香港交易所發(fā)文稱，互換通自2023年啟動(dòng)至今，持續(xù)優(yōu)化，成交金額也不斷提升。兩年前互換通啟動(dòng)時(shí)，參與的離岸投資者僅有22家，到2025年第一季參與投資者數(shù)目已增至超過80家。每月成交金額由2023年5月的人民幣500億元升至2025年5月的人民幣3,800億元，日均每日結(jié)算金額現(xiàn)在達(dá)到人民幣250億元，遠(yuǎn)超最初預(yù)期。截至2025年5月，互換通成交金額約占中國境內(nèi)利率互換產(chǎn)品市場(chǎng)的8%。

　　今年1月，北向互換通合資格抵押品范圍擴(kuò)大，將在岸國債及政策性金融債納入為合資格的履約抵押品。這項(xiàng)措施提高了北向互換通抵押品的靈活性，進(jìn)一步便利投資者投資人民幣在岸債券。投資者可以提高資本效率，并能采用更多元化的投資策略。

　　上個(gè)星期，互換通又推出了新的優(yōu)化措施——將北向互換通下利率互換合約的最長交易剩余期限由10年延長至30年。

　　香港交易所提到，互換通的各項(xiàng)優(yōu)化措施能夠幫助投資者構(gòu)建更完善的投資組合。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2025年4月，國際投資者持有的在岸固定收益產(chǎn)品總值達(dá)人民幣4.4萬億元，較一年前增加了10%。此次優(yōu)化也使投資者能夠加強(qiáng)投資組合和投資產(chǎn)品選擇。

　　投資者可通過互換通的合約壓縮服務(wù)更有效管理其持有的利率互換產(chǎn)品，簡化其投資組合、降低資金成本及操作成本。與此同時(shí)，隨著互換通越來越便捷，參與投資者越來越多，形成的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性及收窄價(jià)差，最終促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)市場(chǎng)信心�；�換通成交金額的穩(wěn)步上漲正體現(xiàn)了這點(diǎn)。

　　除將北向互換通利率互換合約期限延長至30年外，今年稍后互換通將會(huì)擴(kuò)充產(chǎn)品類型，增加以一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR1Y)為參考利率的利率互換合約。相信未來還會(huì)有其他的優(yōu)化舉措陸續(xù)推出。

　　香港交易所表示，互換通開通后這兩年來持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，充分體現(xiàn)國際投資者對(duì)互換通這一重要投資渠道的認(rèn)可和強(qiáng)勁需求。隨著人民幣國際化步伐加快，市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)將增長。

　　根據(jù)SWIFT(環(huán)球銀行同業(yè)金融電訊協(xié)會(huì))的數(shù)據(jù)，目前全球貿(mào)易人民幣結(jié)算占比接近6%，已超越以歐元結(jié)算的占比(5.3%)。另據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，2024年，中國與東盟國家跨境人民幣結(jié)算額超過人民幣5.8萬億元，是2021年結(jié)算額的兩倍多。