高盛：料百威亞太次季EBITDA跌12.6% 目標(biāo)價下調(diào)至9港元 維持“買入”評級
2025-06-27 11:48:11
來源：
智通財(cái)經(jīng)
高盛發(fā)布研報(bào)稱，百威亞太(01876)即將公布次季業(yè)績，預(yù)期次季集團(tuán)整體內(nèi)生收入跌6.9%，經(jīng)調(diào)整EBITDA跌12.6%，凈利潤錄2.16億美元，而去年同期為2.54億美元;展望第三季及下半年，預(yù)期盈利增長會慢慢恢復(fù)。至于全年，該行料亞太東部地區(qū)內(nèi)生EBITDA升2.2%，由平均售價上升及銷量增長推動;亞太西部地區(qū)內(nèi)生EBITDA則同比跌5.7%，但消費(fèi)者情緒將逐漸恢復(fù)。目標(biāo)價由9.2港元下調(diào)至9港元，維持“買入”評級。
報(bào)告指，次季中國內(nèi)地市場啤酒行業(yè)仍然疲弱，銷售渠道低迷，去庫存措施持續(xù)。該行料進(jìn)入下半年將見到按季恢復(fù)，因庫存渠道更健康令去庫存的影響消退，以及基數(shù)更有利。印度方面，預(yù)期收入的強(qiáng)勁增長勢頭將持續(xù)至次季。至于韓國，該行料短期將面臨挑戰(zhàn)，因次季銷量或受到4月起提價影響付運(yùn)，加上在行業(yè)需求疲弱下的高基數(shù)，對近期當(dāng)?shù)仄【菩袠I(yè)逆風(fēng)持更謹(jǐn)慎看法。
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