中金：維持美團(tuán)-W目標(biāo)價(jià)177港元 評級“跑贏行業(yè)”
2025-06-25 09:46:20
來源：
智通財(cái)經(jīng)
中金發(fā)布研報(bào)稱，維持美團(tuán)-W(03690)盈利預(yù)測，維持跑贏行業(yè)評級及目標(biāo)價(jià)177港元，對應(yīng)25/26年25/18倍經(jīng)調(diào)整市盈率與34.7%上行空間。當(dāng)前股價(jià)交易于25/26年18/14倍經(jīng)調(diào)整市盈率。該行認(rèn)為公司有較強(qiáng)競爭力、能聚焦于核心業(yè)務(wù)、且有決心有耐心去應(yīng)對競爭。
該行指，美團(tuán)優(yōu)選進(jìn)一步收縮，后續(xù)將聚焦重點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展，僅保留廣東、杭州等地業(yè)務(wù)。同時(shí)，美團(tuán)閃購和小象超市優(yōu)先級提升，公司將全面拓展閃購品類，進(jìn)一步拓展門店和閃電倉;繼續(xù)擴(kuò)大小象超市覆蓋區(qū)域，逐步拓展到所有一二線城市。
此外，公司亦強(qiáng)調(diào)保持海外積極開拓節(jié)奏。從業(yè)務(wù)層面，該行認(rèn)可公司實(shí)事求是的態(tài)度，無論歷史上的沉沒成本是多少，都可以務(wù)實(shí)的去評估業(yè)務(wù)未來的空間并決定投入的資源，把企業(yè)有限的精力聚焦到核心業(yè)務(wù)上，更好的應(yīng)對國內(nèi)即時(shí)零售的競爭以及海外市場的機(jī)遇。
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