高盛：重申金蝶國際“買入”評級 目標2030年AI貢獻約20%的總收入
高盛發(fā)布研報稱，隨著蒼穹智能體2.0平臺的發(fā)布，重申對金蝶國際(00268)的買入評級，該平臺具備覆蓋財務、商旅、招聘等功能的特性，由多個AI基礎模型驅(qū)動。該行預期公司將繼續(xù)將智能體擴展至AI銷售、AI運營、AI決策等領域，并使AI智能體能夠根據(jù)不同用戶行為提供定制化體驗。憑借其在蒼穹和星瀚云積累的客戶基礎，公司目標到2030年AI貢獻約20%的總收入。伴隨著員工效率和盈利能力的提升，該行看好金蝶作為本土企業(yè)服務領導者帶來的增量生成式AI收入。
高盛主要觀點如下：
AI智能體支持高效工作：金蝶已推出五個由AI基礎模型(深度求索/文心一言/豆包/Kimi等)驅(qū)動的AI智能體(財務智能體/企業(yè)商旅智能體/對話式BI/招聘智能體/AI知識庫)，并持續(xù)開發(fā)新的智能體。公司強調(diào)用戶可以同時調(diào)用多個AI智能體，這些智能體將根據(jù)用戶的個人偏好和歷史行為定制并完成任務。
財務智能體：金蝶云.星瀚財務智能體可匯總關鍵財務數(shù)據(jù)并為公司管理層和個人投資者生成分析報告，這表明公司正在向ToC應用擴展。
企業(yè)商旅智能體：多個智能體可幫助員工規(guī)劃行程，并根據(jù)用戶偏好完成機票和酒店預訂，同時節(jié)省員工報銷時間。
AI滲透多元化客戶群：該行看到金蝶為不同類型的客戶提供不同的AI產(chǎn)品。對于大型企業(yè)，公司已與包括中車、建發(fā)、今麥郎、北大荒（600598）、溫氏等在內(nèi)的多個燈塔客戶建立合作伙伴關系，并正在向其現(xiàn)有的數(shù)千家蒼穹/星瀚客戶擴展。對于中型企業(yè)，金蝶截至2024年底擁有44,000家客戶，并提供諸如老板助手等特色產(chǎn)品用于AI決策，以吸引客戶采用。對于星空/星辰云小微企業(yè)客戶，該行預計公司將提供更具性價比的標準化解決方案。
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