網(wǎng)易云音樂(lè)漲超4%創(chuàng)新高 年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍 里昂料其市場(chǎng)份額增長(zhǎng)趨勢(shì)將持續(xù)
網(wǎng)易云音樂(lè)(09899)漲超4%，盤(pán)中高見(jiàn)231.4港元刷新歷史新高，年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍。截至發(fā)稿，漲4.36%，報(bào)229.6港元，成交額1.47億港元。
消息面上，里昂發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，網(wǎng)易云音樂(lè)通過(guò)近幾季度的規(guī)模優(yōu)先策略穩(wěn)健執(zhí)行，鞏固其在高端城市年輕群體中的領(lǐng)先地位。該行將估值基準(zhǔn)推進(jìn)至2026年6月，并將目標(biāo)價(jià)從200港元上調(diào)至250港元。重申“高確信度跑贏大市”評(píng)級(jí)。該行上調(diào)長(zhǎng)期付費(fèi)用戶(hù)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)趨勢(shì)將持續(xù)，并伴隨每付費(fèi)用戶(hù)平均收入(ARPPU)和利潤(rùn)率擴(kuò)張的長(zhǎng)期潛力提升。
交銀國(guó)際表示，展望2025年，預(yù)計(jì)公司在線(xiàn)音樂(lè)收入同比增15%，其中會(huì)員訂閱收入或增16%，仍受會(huì)員規(guī)模擴(kuò)張拉動(dòng)，ARPPU短期或基本持穩(wěn)，高端會(huì)員增加的積極影響或被學(xué)生會(huì)員占比提升等抵消，長(zhǎng)期對(duì)標(biāo)同業(yè)及其他內(nèi)容付費(fèi)平臺(tái)仍有較大提升空間。非會(huì)員業(yè)務(wù)收入同比增11%，廣告收入受高基數(shù)影響增速或放緩。該行指出，網(wǎng)易云音樂(lè)付費(fèi)墻及ARPPU仍有較大運(yùn)營(yíng)空間，看好長(zhǎng)期會(huì)員收入增長(zhǎng)潛力。
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