網(wǎng)易云音樂(lè)漲超6% 在線音樂(lè)行業(yè)進(jìn)入良性增長(zhǎng)階段 公司商業(yè)化變現(xiàn)效率加速提升
網(wǎng)易云音樂(lè)(09899)漲超6%，截至發(fā)稿，漲6.46%，報(bào)166.5港元，成交額1.62億港元。
中金研報(bào)指出，網(wǎng)易云音樂(lè)是中國(guó)領(lǐng)先的在線音樂(lè)平臺(tái)，擁有強(qiáng)互動(dòng)、年輕化的音樂(lè)社區(qū)生態(tài)。該行認(rèn)為隨著競(jìng)爭(zhēng)格局改善、用戶(hù)付費(fèi)意愿提高和價(jià)值鏈重塑，在線音樂(lè)行業(yè)已進(jìn)入良性增長(zhǎng)階段。網(wǎng)易云音樂(lè)通過(guò)社區(qū)生態(tài)和分發(fā)機(jī)制打造差異化體驗(yàn)，并通過(guò)版權(quán)回歸計(jì)劃和獨(dú)立音樂(lè)人生態(tài)補(bǔ)齊內(nèi)容差距，商業(yè)化變現(xiàn)效率加速提升，有望帶動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。
網(wǎng)易云音樂(lè)2024年實(shí)現(xiàn)收入同比升1.1%至79.5億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為17億元，同比升107.7%。華泰證券此前發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，公司利潤(rùn)大幅超出預(yù)期，規(guī)模效應(yīng)下經(jīng)營(yíng)杠桿持續(xù)釋放。該行表示，公司專(zhuān)注于打造全面且差異化的內(nèi)容生態(tài)，核心在線音樂(lè)服務(wù)變現(xiàn)能力穩(wěn)健提升，利潤(rùn)率有望持續(xù)改善。里昂認(rèn)為集團(tuán)的長(zhǎng)期主題穩(wěn)健，料未來(lái)3至5年的核心EBIT年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)17至19%，上調(diào)2025至27年的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)7至19%。
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