電網(wǎng)設(shè)備板塊早盤走強(qiáng)。

　　3月6日早盤，A股電網(wǎng)設(shè)備板塊再度走強(qiáng)，早盤共76.32億元主力資金凈流入，在申萬二級行業(yè)中居于首位，板塊中順鈉股份（000533）、三星醫(yī)療（601567）、廣電電氣（601616）、江蘇華辰（603097）等6股漲停。其中順鈉股份早盤封單量超34萬手。

　　消息面上，2026年政府工作報(bào)告指出，著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，加快智能電網(wǎng)建設(shè)。在打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)方面，實(shí)施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程。相關(guān)政策舉措有望持續(xù)為電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。

　　值得注意的是，算電協(xié)同2026年首次寫入政府工作報(bào)告。數(shù)據(jù)中心是穩(wěn)定的高耗能負(fù)荷，對低成本、零碳的綠色電力有剛性需求，近年來隨著AI算力快速增長，數(shù)據(jù)中心電力需求爆發(fā)。根據(jù)施耐德電氣發(fā)布的報(bào)告預(yù)計(jì)，2030年我國數(shù)據(jù)中心在用電量高情景下或突破7000億千瓦時(shí)，占全國總用電量5.3%。算電協(xié)同需要電網(wǎng)具備強(qiáng)大的智能調(diào)度能力，以實(shí)現(xiàn)算力負(fù)荷與電力供給的動(dòng)態(tài)匹配，智能電網(wǎng)、AI調(diào)度平臺、虛擬電廠有望充分受益。

　　行業(yè)利好政策密集出臺

　　電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)政策面持續(xù)釋放積極信號。2025年9月，《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025-2026年)》發(fā)布，提出推進(jìn)智能微電網(wǎng)建設(shè)和電源電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能應(yīng)用。2025年末，《關(guān)于促進(jìn)電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，提出加強(qiáng)主干電網(wǎng)、配電網(wǎng)與智能微電網(wǎng)多層級協(xié)同規(guī)劃建設(shè)和調(diào)控運(yùn)行。

　　地方層面上，各省市積極落實(shí)國家部署，如北京、江蘇、福建等地出臺具體規(guī)劃和支持措施，推進(jìn)智能電網(wǎng)、虛擬電廠、算電協(xié)同等領(lǐng)域發(fā)展。另外，“十五五”時(shí)期，國家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬億元，在增強(qiáng)電網(wǎng)資源配置能力方面提出，加大電網(wǎng)投入，加強(qiáng)各級電網(wǎng)建設(shè)，力爭已納入規(guī)劃的15項(xiàng)特高壓直流盡早投產(chǎn)，跨省區(qū)輸電能力提升35%。

　　國金證券研報(bào)認(rèn)為，隨著新能源裝機(jī)占比的持續(xù)提升，以及AIDC等新型高耗能負(fù)荷的爆發(fā)，電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施升級面臨迫切需求。國家電網(wǎng)此次規(guī)劃不僅錨定了龐大的基礎(chǔ)投資盤，更強(qiáng)調(diào)了系統(tǒng)的靈活性與智能化。整體電網(wǎng)投資的重心將實(shí)質(zhì)性地向“跨區(qū)互濟(jì)(主干網(wǎng))+靈活承載(配電網(wǎng))+柔性調(diào)度(智能化)”結(jié)構(gòu)性升級轉(zhuǎn)變。

　　15股獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

　　據(jù)證券時(shí)報(bào).數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場中屬于電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)的個(gè)股共有137只，部分個(gè)股年初以來獲得機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注，15股機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)超過10家，華明裝備（002270）、華通線纜（605196）、思源電氣（002028）、安靠智電（300617）機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)超過40家，從細(xì)分領(lǐng)域來看，特高壓概念最受機(jī)構(gòu)關(guān)注，華明裝備、思源電氣、安靠智電均具有特高壓概念。

　　華明裝備在投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，2025年公司在直流特高壓線路有載換流變領(lǐng)域，已實(shí)現(xiàn)批量化投運(yùn)，技術(shù)上達(dá)到了相應(yīng)標(biāo)桿水平。公司去年在500kV、750kV超高壓環(huán)節(jié)的市占率也有提升。雖然特高壓領(lǐng)域從零起步，但公司有信心像在其他低電壓等級那樣逐步提高市占率。

　　資金面上來看，電網(wǎng)設(shè)備股近期表現(xiàn)較好，獲得杠桿資金的青睞。26股本月以來獲得融資凈買入超過1000萬元，長城科技（603897）、新風(fēng)光、中國西電（601179）融資凈買入金額居前，分別為9424.63萬元、8424.64萬元、7380.09萬元。