商報(bào)訊（記者 苗露）昨日，A股、港股再度走弱，滬指盤中跌超1%失守4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指等均下挫；恒生指數(shù)目前跌超2%，恒生科技指數(shù)跌逾1%。截至A股下午收盤，滬指跌0.98%報(bào)4082.47點(diǎn)，深證成指跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.41%，滬深北三市合計(jì)成交約2.39萬億元，較此前一日縮量近7700億元。

　　從盤面上看，A股市場超3600股飄綠，航運(yùn)、燃?xì)�、石油板塊回落，保險(xiǎn)、券商、銀行均走弱。與之相對的，軍工板塊崛起，中無人機(jī)盤中創(chuàng)歷史新高；特高壓概念活躍，存儲芯片概念拉升，光伏、風(fēng)電、儲能等新能源板塊集體上揚(yáng)。

　　特高壓概念崛起

　　昨日，特高壓概念等電氣設(shè)備股盤中走高，截至收盤，通光線纜（300265）、安靠智電（300617）20cm漲停，川潤股份（002272）、積成電子（002339）、神馬電力（603530）等均漲停。

　　機(jī)構(gòu)表示，AI算力爆發(fā)，美國電力供應(yīng)缺口擴(kuò)大，電源需求大增，CSP廠商下場自建電源，首選燃?xì)廨啓C(jī)，其次為光儲，中國企業(yè)將受益于美國電源建設(shè)高景氣。

　　中信證券指出，AI供電系統(tǒng)由不間斷供電系統(tǒng)向全直流系統(tǒng)演變，輸出電壓等級不斷提升，SST方案配套提速；服務(wù)器電源功率密度提升下產(chǎn)品量價(jià)齊升，催生超級電容需求。競爭格局上，HVDC環(huán)節(jié)VRT及臺達(dá)電占優(yōu)，CSP廠商與NV方案平行推進(jìn)；機(jī)架電源，臺系廠商整體占據(jù)優(yōu)勢地位，麥格米特（002851）等進(jìn)入英偉達(dá)供應(yīng)鏈；二三級電源，英飛凌、MPS、Vicor等在DC/DC電源芯片上技術(shù)領(lǐng)先。看好服務(wù)器電源國產(chǎn)品牌份額提升，產(chǎn)能短缺與方案迭代下國內(nèi)超級電容、SST等新產(chǎn)品和供電系統(tǒng)配套出海帶來的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，AIDC與新能源也帶動(dòng)了海外電網(wǎng)系統(tǒng)升級需求，未來海外亦有望復(fù)刻中國“十四五”的電力系統(tǒng)升級改造周期。另外，電網(wǎng)“十五五”投資穩(wěn)健偏強(qiáng)，其中特高壓等重大項(xiàng)目環(huán)節(jié)有望迎來持續(xù)催化。

　　農(nóng)業(yè)股午后持續(xù)拉升

　　昨日午后，農(nóng)業(yè)股再度拉升，糧食概念股活躍。截至收盤，神農(nóng)種業(yè)（300189）漲超10%，農(nóng)發(fā)種業(yè)（600313）、亞盛集團(tuán)（600108）漲停。此外，農(nóng)藥概念股也表現(xiàn)活躍，紅太陽（000525）午后直線拉升漲停。

　　機(jī)構(gòu)分析，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，主要受到幾方面因素催化。

　　一是近期地緣沖突升級，供需關(guān)系受到顯著影響。金聯(lián)創(chuàng)報(bào)告顯示，中東尿素供應(yīng)顯著收緊。中東地區(qū)是全球最大的尿素出口區(qū)域，年出口量約為2000萬噸，占全球海運(yùn)貿(mào)易總量的35%，其中伊朗約占四分之一。中東沖突爆發(fā)后，國際尿素價(jià)格快速上行。

　　二是政策面。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部網(wǎng)站3月3日消息，適應(yīng)提升農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力和質(zhì)量效益的新形勢新要求，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部近日印發(fā)《關(guān)于開展“精準(zhǔn)用藥提質(zhì)增效”行動(dòng)深入推進(jìn)農(nóng)藥科學(xué)安全使用工作的指導(dǎo)意見》，全面部署“十五五”期間農(nóng)藥科學(xué)安全使用工作，著力鞏固化學(xué)農(nóng)藥減量化行動(dòng)成果，持續(xù)提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)科學(xué)安全用藥水平。

　　國盛證券（002670）研報(bào)認(rèn)為，市場對農(nóng)產(chǎn)品關(guān)注度持續(xù)提升。當(dāng)前，主要大宗農(nóng)產(chǎn)品均處于低位，資金抄底意愿較強(qiáng)，基本面反應(yīng)在后但有望跟隨，關(guān)注植物油類、橡膠、白糖、玉米等相關(guān)標(biāo)的。

　　存儲概念活躍

　　存儲芯片概念昨日盤中走勢活躍，截至收盤，佰維存儲20cm漲停，江波龍（301308）大漲近15%，超穎電子（603175）、德明利（001309）均漲停，普冉股份、偉測科技漲超6%。

　　行業(yè)層面，佰維存儲3日晚間披露2026年1月—2月業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)1月—2月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40億元—45億元，同比增長340%—395%；歸屬于母公司所有者的凈利潤15億元—18億元，同比增長921.77%—1086.13%。公司表示，2026年存儲行業(yè)迎來高度景氣周期，AI算力與國產(chǎn)替代驅(qū)動(dòng)DRAM/NAND價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)供不應(yīng)求，公司受益顯著。同時(shí)，為提高公司產(chǎn)品在AI時(shí)代的市場競爭力，公司持續(xù)加大芯片設(shè)計(jì)、解決方案、先進(jìn)封測及測試設(shè)備等領(lǐng)域的投入力度。

　　機(jī)構(gòu)表示，受AI需求增長及潔凈室空間受限影響，存儲芯片正全面進(jìn)入“賣方市場”。為應(yīng)對當(dāng)前供應(yīng)瓶頸，以及搶跑AI驅(qū)動(dòng)下新一輪需求高點(diǎn)，主動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)或已成為頭部廠商的必然選擇，海力士大規(guī)模追投將成為全球存儲擴(kuò)產(chǎn)的明確信號。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是存儲芯片賽道下一輪周期的新起點(diǎn)，在AI服務(wù)器需求高速增長疊加國產(chǎn)替代，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的投資機(jī)遇。

　　油氣股尾盤再?zèng)_高

　　雖然石油板塊較前幾日來說有所回落，但昨日油氣股尾盤出現(xiàn)再度沖高現(xiàn)象，截至收盤，準(zhǔn)油股份（002207）、石化油服（600871）尾盤漲停，通源石油（300164）漲超13%。

　　具體來看，中國海油（600938）、中國石油、中國石化昨日開盤大跌，隨后跌幅收窄，中國石油轉(zhuǎn)漲。截至下午收盤，中國石油漲0.68%，報(bào)13.24元/股，其A股流通市值漲至2.14萬億元，超越農(nóng)業(yè)銀行2.13萬億元的流通市值，成為A股流通市值第一名。

　　3月3日晚，上海期貨交易所、上海國際能源交易中心發(fā)布通知，宣布對原油、燃料油、低硫燃料油、集運(yùn)指數(shù)（歐線）等期貨品種的風(fēng)控措施。中國石油、中國石化、中國海油均發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，提示風(fēng)險(xiǎn)。