瑞納智能（301129）午后直線拉升封漲停。

　　4日，亞太股市再度下挫，日經(jīng)225指數(shù)跌3.61%，創(chuàng)2025年4月以來最大跌幅；韓國綜合指數(shù)大跌超12%，創(chuàng)歷史最大單日跌幅。A股、港股再度走弱，滬指盤中跌超1%失守4100點，創(chuàng)業(yè)板指等均下挫；恒生指數(shù)目前跌超2%，恒生科技指數(shù)跌逾1%。

　　具體來看，兩市主要股指盤中弱勢下探，創(chuàng)業(yè)板指一度跌約2%。截至收盤，滬指跌0.98%報4082.47點，深證成指跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.41%，滬深北三市合計成交約2.39萬億元，較此前一日減少近7700億元。

　　A股市場超3600股飄綠，航運、燃氣、石油板塊回落，凱添燃氣、中泰股份（300435）跌超10%，佛燃能源（002911）、茂化實華（000637）等跌停；保險、券商、銀行均走弱；軍工板塊崛起，中無人機盤中創(chuàng)歷史新高，航天彩虹（002389）漲停；特高壓概念活躍，安靠智電（300617）、川潤股份（002272）、神馬電力（603530）等漲停；存儲芯片概念拉升，佰維存儲20%漲停，江波龍（301308）大漲近15%；光伏、風電、儲能等新能源板塊集體上揚，銀星能源（000862）、順鈉股份（000533）等漲停。值得注意的是，瑞納智能（301129）午后直線拉升封漲停。

　　瑞納智能直線拉升漲停

　　異動個股方面，瑞納智能（301129）午后在7分鐘內(nèi)直線拉漲超19%，并封住漲停。截至收盤，該股報29.23元/股，總市值40億元。

　　公開資料顯示，瑞納智能主要從事智慧供熱業(yè)務，公司以云為中心，整合人工智能AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中臺、低代碼等先進技術(shù)，構(gòu)建了多元化的智慧供熱平臺，實現(xiàn)供熱過程數(shù)據(jù)量化、控制自動化、運營智慧化。

　　軍工板塊拉升

　　軍工板塊午后強勢拉升，截至收盤，中無人機漲超16%，盤中創(chuàng)出新高；航天彩虹漲停，江龍船艇（300589）、航天環(huán)宇等漲超9%。

　　中信證券指出，在世界百年未有之大變局下，全球陣營對抗加劇，擴軍備戰(zhàn)趨勢或隱或現(xiàn)，各國對各類先進武器的配備需求愈加急迫。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國裝備已實現(xiàn)從武器進口仿制到自主研發(fā)�？傮w上，我國主要軍貿(mào)產(chǎn)品中航空航天裝備的出口指標均出現(xiàn)了不同程度的提升。隨著我國國際政治地位逐漸提升，國產(chǎn)軍貿(mào)產(chǎn)品有望進一步提升全球市占率。短期來看，已有出口經(jīng)驗或國內(nèi)已經(jīng)列裝的裝備訂單將有望率先落地，尤其是無人機、制導彈藥等；長期來看，預計中國和友好國家的國防軍工技術(shù)交流將逐步增加。

　　特高壓概念崛起

　　特高壓概念等電氣設(shè)備股盤中走高，截至收盤，通光線纜（300265）、安靠智電20%漲停，川潤股份、積成電子（002339）、神馬電力等均漲停。

　　機構(gòu)表示，AI算力爆發(fā)，美國電力供應缺口擴大，電源需求大增，CSP廠商下場自建電源，首選燃氣輪機，其次為光儲，中國企業(yè)將受益于美國電源建設(shè)高景氣。

　　中信證券指出，AI供電系統(tǒng)由不間斷供電系統(tǒng)向全直流系統(tǒng)演變，輸出電壓等級不斷提升，SST方案配套提速；服務器電源功率密度提升下產(chǎn)品量價齊升，催生超級電容需求。競爭格局上，HVDC環(huán)節(jié)VRT及臺達電占優(yōu)，CSP廠商與NV方案平行推進；機架電源，臺系廠商整體占據(jù)優(yōu)勢地位，麥格米特（002851）等進入英偉達供應鏈；二三級電源，英飛凌、MPS、Vicor等在DC/DC電源芯片上技術(shù)領(lǐng)先。看好服務器電源國產(chǎn)品牌份額提升，產(chǎn)能短缺與方案迭代下國內(nèi)超級電容、SST等新產(chǎn)品和供電系統(tǒng)配套出海帶來的投資機會。同時，AIDC與新能源也帶動了海外電網(wǎng)系統(tǒng)升級需求，未來海外亦有望復刻中國“十四五”的電力系統(tǒng)升級改造周期。

　　另外，電網(wǎng)“十五五”投資穩(wěn)健偏強，其中特高壓等重大項目環(huán)節(jié)有望迎來持續(xù)催化。2026年1月，國家電網(wǎng)宣布“十五五”計劃投資4萬億元，較“十四五”增長40%，夯實未來5年電網(wǎng)投資穩(wěn)健偏強增長的預期。據(jù)央視報道，國家電網(wǎng)表示，4萬億元的投資首先將聚焦綠色轉(zhuǎn)型，服務經(jīng)營區(qū)內(nèi)風光新能源裝機容量年均新增2億千瓦左右，推動非化石能源消費占比達到25%、電能占終端能源消費比重達到35%，助力初步建成新型能源體系。該機構(gòu)認為，當下特高壓建設(shè)為代表的重大項目景氣度有望再一次提升，核心設(shè)備環(huán)節(jié)將由此受益。

　　存儲概念活躍

　　存儲芯片概念盤中走勢活躍，截至收盤，佰維存儲20%漲停，江波龍大漲近15%，超穎電子（603175）、德明利（001309）均漲停，普冉股份、偉測科技漲超6%。

　　佰維存儲3日晚間披露2026年1月—2月業(yè)績預告，預計1月—2月實現(xiàn)營業(yè)收入40億元—45億元，同比增長340%—395%；歸屬于母公司所有者的凈利潤15億元—18億元，同比增長921.77%—1086.13%。公司表示，2026年存儲行業(yè)迎來高度景氣周期，AI算力與國產(chǎn)替代驅(qū)動DRAM/NAND價格持續(xù)上漲，行業(yè)供不應求，公司受益顯著。同時，為提高公司產(chǎn)品在AI時代的市場競爭力，公司持續(xù)加大芯片設(shè)計、解決方案、先進封測及測試設(shè)備等領(lǐng)域的投入力度。

　　機構(gòu)表示，受AI需求增長及潔凈室空間受限影響，存儲芯片正全面進入“賣方市場”。為應對當前供應瓶頸，以及搶跑AI驅(qū)動下新一輪需求高點，主動擴產(chǎn)或已成為頭部廠商的必然選擇，海力士大規(guī)模追投將成為全球存儲擴產(chǎn)的明確信號。當前時點是存儲芯片賽道下一輪周期的新起點，在AI服務器需求高速增長疊加國產(chǎn)替代，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司的投資機遇。