文 | 水岸

　　3月的市場，雖然在外圍局勢動蕩中開局，但表現(xiàn)出了十足的韌性，3月2日，各大指數(shù)均保持了平穩(wěn)運行，直到3月3日，資金才出現(xiàn)了一次較為集中的拋售……

　　市場中有一句話說得非常好——“短期擾動是資本的試金石，恐慌中拋售的股票，終將會在未來的平靜中重回價值”。那么，在外圍局勢緊張的環(huán)境下，A股下一步應(yīng)該怎么布局？需要注意哪些要點？哪類標(biāo)的可以在短期恐慌中繼續(xù)關(guān)注？大家的老朋友——邊惠宗對此有最新視頻講解，感興趣的朋友抓緊點擊此處鏈接“外圍緊張局勢下的A股策略曝光！”或文內(nèi)貼片鏈接→下方“加入學(xué)習(xí)”即可免費收看視頻內(nèi)容。

　　指數(shù)雖調(diào)整但向上趨勢仍在

　　結(jié)構(gòu)與個股機(jī)會不會缺席

　　指數(shù)3月開局表現(xiàn)強(qiáng)勢，如3月2日當(dāng)天，上證指數(shù)上漲了0.47%。在經(jīng)過一天的“抵抗”后，3月3日，市場開始出現(xiàn)較大分化，其中，創(chuàng)業(yè)板指、深證成指分別跌2.57%與3.07%。上證指數(shù)則最高上漲至4197.23點，一度創(chuàng)出新高，但之后回落。

　　3月3日市場的較大調(diào)整，與外圍局勢、海外指數(shù)深度調(diào)整帶動情緒降溫等有關(guān)，但即便如此，A股市場仍在盤中有多次止跌回升的信號。與此同時，在特殊的市場環(huán)境下，市場也表現(xiàn)出了一些鮮明的特征：

　　1）局部板塊吸金效應(yīng)明顯，A股成交額已經(jīng)連續(xù)兩天突破3萬億元，石油等避險板塊成交額明顯增大。

　　2）能源股與科技股走出蹺蹺板行情，如“三桶油”（中國石油、中國石化、中國海油（600938））出現(xiàn)歷史罕見“10cm”集體漲停，通源石油（300164）（300164）、潛能恒信（300191）（300191）則均出現(xiàn)連續(xù)2個“20cm”漲停，與之相對，一眾科技細(xì)分概念迎來調(diào)整。

　　3）以算力為首的科技繼續(xù)走出結(jié)構(gòu)性行情，雖然市場承壓，但資金仍在向科技股布局，如CPO概念股科瑞技術(shù)（002957）、匯綠生態(tài)（001267）、長光華芯、聚飛光電（300303）（近日收出“20cm”漲停）等均在3月3日當(dāng)天出現(xiàn)逆市上漲。

　　4）市場對業(yè)績主題保持高度關(guān)注。最近，一些公司通過快報等方式披露2025年年報，相關(guān)公司股價迎來強(qiáng)勁反彈，如源杰科技，2月27日發(fā)布業(yè)績快報稱2025年實現(xiàn)凈利潤1.91億元，同比扭虧，3月3日當(dāng)天，公司股價逆市創(chuàng)出歷史新高。

　　3月3日市場的下跌，有非理性的恐慌性拋盤影響，縱觀A股歷史，在突發(fā)事件沖擊、非理性的短期調(diào)整后，都會在后市走出長期修復(fù)行情。在去年4月7日市場劇烈下跌當(dāng)天，筆者即明確表示，歷史經(jīng)驗已經(jīng)多次應(yīng)驗，在非理性極端行情下，與其恐慌性賣出，不如選擇“扛一扛”，從后續(xù)的市場來看，這反而是最優(yōu)決策。此后的近一年時間里，A股隨即開啟了長牛行情。

　　3月主線機(jī)會曝光

　　短期波動不改長期樂觀趨勢

　　3月是馬年的第一個完整交易月份，雖然面臨外圍局勢的不確定性，但3月確有不少重要事件，它們或有望對相關(guān)板塊與主線構(gòu)成刺激，涉及半導(dǎo)體、算力、通信、PCB（印制電路板）、消費電子等主題（見表1）。

　　從中可以進(jìn)一步梳理出幾條邏輯主線：1）半導(dǎo)體漲價主線，如新潔能（605111）發(fā)布漲價函，決定對MOSFET產(chǎn)品進(jìn)行價格上調(diào)等；2）算力的多重事件驅(qū)動，如英偉達(dá)GTC 2026大會；3）頭部公司消費電子產(chǎn)品驅(qū)動，涉及蘋果、阿里AI眼鏡等。

　　與此同時，券商3月金股最新出爐，與上述事件與主題高度重合的科技股獲得重點調(diào)入，最新來看，如算力概念股中際旭創(chuàng)（300308）獲得7家機(jī)構(gòu)調(diào)入3月金股池，機(jī)構(gòu)重點聚焦公司頭部市場地位、產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢等，中國銀河（601881）表示，隨著全球范圍內(nèi)人工智能建設(shè)的高速推進(jìn)，公司作為全球龍頭企業(yè)，受益于以800G為代表的高速率光模塊需求增長，疊加硅光光模塊滲透率的提升，同時以硅光方案為主的1.6T光模塊量產(chǎn)及規(guī)模出貨，產(chǎn)品具備量價齊升的基礎(chǔ)。

　　除了中際旭創(chuàng)，天孚通信（300394）、永鼎股份（600105）、生益科技（600183）、海光信息、源杰科技、寒武紀(jì)-U等也均獲得了多家機(jī)構(gòu)共同關(guān)注

　　值得一提的是，結(jié)合二級市場股價來看，即便近期有外圍局勢緊張的影響，上述不少公司仍處在多頭趨勢、加速上漲通道中，如盛科通信-U、拓荊科技，兩家公司均在近期走出新高行情。

　　寫到最后。短期來看，石油等能源股因突發(fā)事件出現(xiàn)爆棚賺錢效應(yīng)，但從長期角度來看，有產(chǎn)業(yè)邏輯加持、業(yè)績兌現(xiàn)的科技賽道長周期機(jī)會將不會缺席。那么，下一只科技強(qiáng)勢股“盛科通信-U”、“拓荊科技”在哪里？筆者對此將持續(xù)關(guān)注。