上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊(記者時(shí)娜)2月27日，深交所發(fā)布回顧“十四五”、啟航“十五五”概述。當(dāng)中提到，“十四五”期間，深交所一體推進(jìn)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，增強(qiáng)制度包容性、適應(yīng)性，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)功能“六大提升”，助力中國(guó)式現(xiàn)代化新征程邁出穩(wěn)健步伐。

　　支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力進(jìn)一步提升

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“十四五”期間，深交所累計(jì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資規(guī)模超12萬億元，較“十三五”增長(zhǎng)22%，特別是在服務(wù)科技創(chuàng)新、支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面進(jìn)一步加力提效。

　　以創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制、全面實(shí)行注冊(cè)制、主板和中小板合并等改革為牽引，深市形成“主板+創(chuàng)業(yè)板”的市場(chǎng)格局。通過健全支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行上市等制度安排，設(shè)立多元包容的上市條件，允許未盈利企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)上市，深交所的上市制度更加包容創(chuàng)新，能夠更好服務(wù)不同階段優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)。

　　“十四五”期間，深交所新增上市公司649家，IPO募集資金6023億元，較“十三五”增長(zhǎng)58%，其中高新技術(shù)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)占比均超八成，專精特新企業(yè)占比從38%提升至46%，近半數(shù)公司屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　深市公司持續(xù)加碼研發(fā)投入，成為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要力量。“十四五”期間，深市公司研發(fā)投入從4613億元升至7727億元，累計(jì)形成專利成果119.63萬項(xiàng)，年均增長(zhǎng)率分別達(dá)13.76%、35.24%。創(chuàng)業(yè)板公司平均研發(fā)強(qiáng)度5.03%，較“十四五”初期增長(zhǎng)0.41個(gè)百分點(diǎn)。比亞迪（002594）、寧德時(shí)代（300750）等7家企業(yè)躋身“百億研發(fā)俱樂部”。

　　先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域在此集聚，并逐步形成領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。深市目前共有1388家三大領(lǐng)域上市公司，市值合計(jì)26.95萬億元，較“十四五”初期增長(zhǎng)48.63%。其中，創(chuàng)業(yè)板形成新一代信息技術(shù)、新能源、醫(yī)藥生物和高端設(shè)備制造等4大萬億級(jí)市值優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈集群，已發(fā)展成為高成長(zhǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市聚集地，高質(zhì)量民營(yíng)企業(yè)發(fā)展主陣地，高水平創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)動(dòng)能策源地。

　　債券和REITs創(chuàng)新活力持續(xù)提升

　　債券和REITs市場(chǎng)也是深交所服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、滿足投資者多元投資配置需求的重要平臺(tái)，“十四五”期間，深交所持續(xù)推動(dòng)公司(企業(yè))債券、利率債、資產(chǎn)證券化和REITs協(xié)同發(fā)展，債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資規(guī)模超10萬億元，較“十三五”增長(zhǎng)52%，債券托管量增長(zhǎng)54%。債券市場(chǎng)規(guī)模和創(chuàng)新產(chǎn)品矩陣穩(wěn)步擴(kuò)大，創(chuàng)新活力持續(xù)提升。

　　“十四五”期間，深市累計(jì)發(fā)行特色創(chuàng)新產(chǎn)品1.8萬億元，較“十三五”增長(zhǎng)70%，約8900億元流向金融“五篇大文章”領(lǐng)域。其中，科技創(chuàng)新債券發(fā)行近3700億元，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化市場(chǎng)份額占比近九成。

　　多層次REITs市場(chǎng)也在擴(kuò)容擴(kuò)圍�！笆�四五”期間，深交所推動(dòng)公募REITs、機(jī)構(gòu)間REITs、Pre-REITs協(xié)同發(fā)展，穩(wěn)步推出清潔能源、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、水利設(shè)施、數(shù)據(jù)中心等“全國(guó)首批首單”REITs。目前深市上市REITs共26只，有力促進(jìn)了存量資產(chǎn)的盤活、新增投資的帶動(dòng)。

　　債券二級(jí)市場(chǎng)建設(shè)也取得實(shí)效�！笆�四五”期間，深交所持續(xù)構(gòu)建適應(yīng)性更強(qiáng)的債券專用交易設(shè)施，打造相對(duì)獨(dú)立的交易機(jī)制，更好匹配投資者需求。同時(shí)，建立債券交易參與人體系，推出債券借貸業(yè)務(wù)，啟動(dòng)債券做市，進(jìn)一步增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。

　　市場(chǎng)韌性穩(wěn)步提升

　　“十四五”期間，深交所著力推動(dòng)投融資兩端協(xié)調(diào)發(fā)展，持續(xù)增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，提升市場(chǎng)韌性。五年來，機(jī)構(gòu)投資者持有深市A股流通市值增長(zhǎng)30%，境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金入市加速，深證成指年化波動(dòng)率22.1%，較“十三五”下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　上市公司重質(zhì)量、重回報(bào)的市場(chǎng)氛圍加速形成。深交所深入開展“上市公司質(zhì)量回報(bào)雙提升”專項(xiàng)行動(dòng)，支持上市公司利用資本市場(chǎng)工具做優(yōu)做強(qiáng)。“十四五”期間，深市公司營(yíng)業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率9.1%，研發(fā)投入超過3萬億元�，F(xiàn)金分紅超2.2萬億元，較“十三五”增長(zhǎng)103%,一年多次分紅成為常態(tài)�；刭�(gòu)金額上限超過4250億元，主動(dòng)回購(gòu)金額較“十三五”增長(zhǎng)近1倍。重大資產(chǎn)重組超200單，交易金額近7000億元。“并購(gòu)六條”發(fā)布以來，新增籌劃重大資產(chǎn)重組154單，涉及金額超3000億元，分別增長(zhǎng)123%和258%，其中收購(gòu)新質(zhì)生產(chǎn)力標(biāo)的占比近七成。中航電測(cè)收購(gòu)成飛集團(tuán)等一批示范性案例相繼落地。

　　中長(zhǎng)期資金入市規(guī)模也實(shí)現(xiàn)突破性提升。截至“十四五”末，深市ETF產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)1.79萬億元，較“十四五”初期增長(zhǎng)8倍。其中，“創(chuàng)業(yè)板系列”ETF總規(guī)模2823億元，債券ETF規(guī)模2266億元，分別增長(zhǎng)3倍和36倍，千億、百億級(jí)基金產(chǎn)品超過40只�！笆�四五”期間，深市新增創(chuàng)業(yè)板、中證500和深證100ETF期權(quán)，實(shí)現(xiàn)從單一品種到多品種的重要跨越�！笆�四五”末，期權(quán)產(chǎn)品日均成交規(guī)模突破200萬張，較“十四五”初期增長(zhǎng)近6倍，風(fēng)險(xiǎn)管理功能有效發(fā)揮。

　　監(jiān)管質(zhì)效明顯提升

　　“十四五”期間，深交所以制度建設(shè)規(guī)范市場(chǎng)秩序，以嚴(yán)監(jiān)管強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)、凈化生態(tài)，努力做到嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有方、嚴(yán)而有效，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管基礎(chǔ)制度更加完善。落實(shí)新“國(guó)九條”，深交所修訂發(fā)布一系列配套規(guī)則，圍繞嚴(yán)把發(fā)行上市“準(zhǔn)入關(guān)”、強(qiáng)化上市公司監(jiān)管、暢通退市“出口關(guān)”、夯實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等方面，完善各環(huán)節(jié)制度安排。

　　“零容忍”防線更加牢固。堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，“十四五”期間，深交所作出紀(jì)律處分1222單，較“十三五”增長(zhǎng)50.68%，其中針對(duì)嚴(yán)重違規(guī)行為的資格罰、重處分占比超過五成。深交所堅(jiān)決打假防假，開展專項(xiàng)行動(dòng)，對(duì)135單財(cái)務(wù)造假實(shí)施嚴(yán)厲打擊，同步加強(qiáng)“企業(yè)畫像”、財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)測(cè)等智能監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)，提升線索發(fā)現(xiàn)能力。此外，深交所還嚴(yán)肅處置違規(guī)占用擔(dān)保234單，占用擔(dān)保公司家數(shù)基本清零；強(qiáng)化減持監(jiān)管，防范各類繞道減持，從嚴(yán)打擊違規(guī)減持。深交所還加強(qiáng)交易監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序。

　　多元常態(tài)化退市顯效。深交所扎實(shí)推進(jìn)兩輪退市制度改革，優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)化退市程序、拓寬多元退市渠道，“十四五”期間合計(jì)退市117家，超過以往二十年退市數(shù)量總和。

　　對(duì)外開放水平不斷提升

　　高水平開放是資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路�！笆�四五”期間，深交所穩(wěn)步擴(kuò)大高水平制度型對(duì)外開放，助力暢通國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)。

　　其中，深港通保持平穩(wěn)運(yùn)行，可交易標(biāo)的越來越多，可交易時(shí)間越來越長(zhǎng)，跨境交易便利度越來越高。“十四五”期間累計(jì)成交110萬億元，較“十三五”增長(zhǎng)3.5倍，深股通、港股通標(biāo)的數(shù)量分別達(dá)到1825只和588只，標(biāo)的市值占比均接近90%。ETF國(guó)際化也穩(wěn)步推進(jìn)、跨境合作模式不斷創(chuàng)新，ETF互通覆蓋日本、新加坡、巴西以及我國(guó)香港等地，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF登陸全球10余家交易所，創(chuàng)業(yè)板50ETF-DR作為境內(nèi)首只以存托憑證形式“出�！钡腅TF產(chǎn)品在泰國(guó)上市。

　　深交所還優(yōu)化上市公司跨境服務(wù)體系，建立“交易所+上市公司境外投資者路演對(duì)接機(jī)制”，五年來在境內(nèi)外組織開展31場(chǎng)上市公司對(duì)接外資活動(dòng)，覆蓋超200家次深市公司、近1900家次境外投資機(jī)構(gòu),支持深市公司用好“兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源”。“十四五”期間，9家深市公司成功發(fā)行全球存托憑證(GDR)，募資30.08億美元。深市公司“出�！蹦Ｊ匠掷m(xù)升級(jí)，境外收入逐年增長(zhǎng)。

　　市場(chǎng)服務(wù)能力加快提升

　　服務(wù)是深交所的文化基因、核心能力和市場(chǎng)特色�！笆�四五”期間，深交所加快提升市場(chǎng)服務(wù)水平，著力增強(qiáng)參與各方獲得感。

　　一方面，打造全周期服務(wù)創(chuàng)新生態(tài)。深交所充分發(fā)揮深交所科交中心、科融通、培育通等平臺(tái)作用，提供“從IP到IPO再到持續(xù)發(fā)展”的全鏈條服務(wù)。深交所還打造了“創(chuàng)享薈”產(chǎn)業(yè)交流平臺(tái)，聚焦人工智能等領(lǐng)域舉辦30余期活動(dòng)。此外，深交所積極對(duì)接粵港澳大灣區(qū)、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)三角一體化、西部大開發(fā)等國(guó)家重大戰(zhàn)略，制定實(shí)施專項(xiàng)方案，提供專業(yè)化在地服務(wù)。

　　另一方面，升級(jí)投資者服務(wù)體系。深交所持續(xù)做強(qiáng)投服大講堂、走進(jìn)市場(chǎng)主體等品牌投服活動(dòng)，五年間開展各類活動(dòng)1326場(chǎng)，推動(dòng)《資本市場(chǎng)實(shí)踐》系列課程走進(jìn)21所重點(diǎn)院校，制作投服產(chǎn)品2090件。深交所還推出智能客服系統(tǒng)，優(yōu)化“互動(dòng)易”平臺(tái)，提升上市公司投資者關(guān)系管理質(zhì)效，同時(shí)升級(jí)了網(wǎng)絡(luò)投票平臺(tái)，讓表決“觸手可及”，參與人數(shù)較“十三五”增長(zhǎng)10倍。此外，深交所還推動(dòng)了特別代表人訴訟制度落地實(shí)施。

　　深交所還持續(xù)轉(zhuǎn)作風(fēng)優(yōu)服務(wù)。“十四五”期間，深交所堅(jiān)持“凡約必見”，進(jìn)一步完善與市場(chǎng)參與方的溝通機(jī)制，切實(shí)提高監(jiān)管和服務(wù)透明度；開展“三陽(yáng)光兩促進(jìn)”專項(xiàng)行動(dòng)，深化陽(yáng)光審核、陽(yáng)光監(jiān)管、陽(yáng)光服務(wù)。深入開展“上市公司大走訪”，推動(dòng)形成“問計(jì)于企、問需于企”常態(tài)化機(jī)制；構(gòu)建“市場(chǎng)友好型”規(guī)則體系，上市公司監(jiān)管規(guī)則數(shù)量整合壓縮超七成，便利市場(chǎng)主體理解使用；加快“數(shù)智交易所”建設(shè)，推動(dòng)“人工智能+”應(yīng)用，連續(xù)舉辦科技大會(huì)，共建共享行業(yè)數(shù)字化創(chuàng)新生態(tài)。

　　深交所表示，2026年是“十五五”開局之年，深交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組監(jiān)督指導(dǎo)下，講政治強(qiáng)黨建，防風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)運(yùn)行，強(qiáng)監(jiān)管優(yōu)生態(tài)，抓改革促發(fā)展，奮力建設(shè)世界一流交易所，全力服務(wù)“十五五”開好局、起好步，為推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化積極貢獻(xiàn)力量。